Гарантирует ли облигация возврат денег?

Нет гарантии, но обязательство есть: эмитент должен вернуть номинал и заплатить купоны в указанные даты. Риск — банкротство эмитента, при котором вы возвращаете не всё. Самыми надёжными считаются ОФЗ — облигации федерального займа, за которыми стоит государство. Облигации надёжных эмитентов рискованнее вклада, но потенциально доходнее.

Платит ли новичок налоги с ценных бумаг сам?

По классическому брокерскому счёту — нет: брокер выступает налоговым агентом и сам удерживает НДФЛ с дивидендов, купонов и прибыли при продаже. Ставка — 13% с дохода до 2,4 млн ₽ в год, 15% с превышения. Если бумага продержана в портфеле три года и дольше, работает льгота долгосрочного владения: прибыль освобождается от НДФЛ в пределах 3 млн ₽ за каждый год владения.

Застрахованы ли ценные бумаги как вклады?

Нет. Система страхования вкладов АСВ защищает только банковские вклады — до 1,4 млн ₽ на человека в одном банке. На ценные бумаги и деньги на брокерском счёте страховка АСВ не распространяется: их защищает другой механизм — обособленный учёт у брокера и хранение в депозитарии.

Чем ЦФА отличаются от обычных ценных бумаг?

ЦФА — цифровые финансовые активы, права на которые существуют в виде цифровых записей в реестре на информационной системе оператора по 259-ФЗ, а не в виде записи у брокера и депозитария. Выпускают их на специальных платформах, набор активов другой (например, денежные требования), а налоги по большинству операций инвестор декларирует сам — у брокера на классическом рынке удержание идёт автоматически.

Ценные бумаги простыми словами: виды и отличия для новичка

Ценная бумага — это закреплённое законом имущественное право: на долю в компании, на возврат долга с процентами или на актив фонда. Новичку достаточно разобраться в четырёх видах: акции, облигации, паи инвестиционных фондов и векселя. У каждого свой источник дохода, свой риск и своя роль в портфеле — таблица ниже сводит отличия воедино.

Акции: доля в бизнесе

Акция делает вас совладельцем компании пропорционально доле. Доход складывается из двух частей:

Рост цены — купили дешевле, продали дороже.
Дивиденды — часть прибыли, которую компания распределяет между акционерами.

Обе части не гарантированы: цена может упасть ниже покупки, а дивиденды отменить на собрании акционеров. Акции — самый доходный и одновременно самый волатильный класс классического рынка. Их место — долгие горизонты от трёх-пяти лет, когда падения успевают отыграться.

Облигации: долг под процент

Облигация — это кредит, который вы дали эмитенту: государству, банку или компании. Механика:

у бумаги есть номинал (обычно 1 000 ₽) и дата погашения, когда вернётся номинал;
по купонам эмитент платит проценты — как правило, дважды в год.

Главный риск — кредитный: эмитент может не расплатиться. По надёжности выстраивается лестница: ОФЗ надёжнее корпоративных облигаций надёжных компаний, а «мусорные» выпуски платят больше именно за риск. Второй риск — рыночный: при росте ставок цена облигаций падает, поэтому бумагу, купленную до повышения доходностей, можно продать только с убытком до погашения.

Паи фондов и векселя

Паи инвестиционных фондов (БПИФ) — доли в готовом портфеле из десятков и сотен бумаг. Один пай даёт мгновенную диверсификацию за небольшие деньги, управляющая компания берёт за это комиссию — годовые издержки съедают доходность, поэтому их важно сравнивать заранее; как это делать, описано в разборе скрытых комиссий фондов.

Вексель — письменное обязательство вернуть долг в срок. Это старейшая долговая бумага, которая сегодня почти ушла с биржи: векселя обращаются в основном между компаниями, частному инвестору встречаются редко. Знать о них стоит, чтобы не путать с облигациями: у векселя нет биржевых котировок и стандартных купонов.

Сравнительная таблица видов

Вид	Что это	Откуда доход	Главный риск
Акция	Доля в компании	Рост цены, дивиденды	Падение цены, отмена дивидендов
Облигация	Долг эмитента	Купон, рост цены	Дефолт эмитента, рост ставок
Пай фонда	Доля в портфеле бумаг	Доход всего портфеля	Рыночный риск + комиссия
Вексель	Долговая расписка	Дисконт или процент	Неплатёжеспособность векселедателя

Из таблицы видно главное: облигации отвечают за стабильность, акции — за рост, фонды решают проблему выбора отдельных бумаг.

Как читать доходность без ошибок

Новичку достаточно трёх показателей:

Купонная доходность облигации — годовой купон, делённый на цену покупки. Быстрая, но грубая оценка.
Доходность к погашению — учитывает и купоны, и разницу между ценой и номиналом до даты погашения. Это главный ориентир для сравнения облигаций между собой: цена на бирже указывается в процентах от номинала, и купленная выше номинала бумага вернёт меньше.
Дивидендная доходность акции — дивиденды за последний год, делённые на цену. Показатель прошлый: компания может снизить выплаты, поэтому опираться на него как на гарантию нельзя.

Для фондов смотрят иную пару: доходность портфеля и совокупную комиссию — разница в десятые доли процента на горизонте десяти лет переходит в ощутимые суммы.

Риски и как ими управлять

Риски ценных бумаг сводятся к четырём словам: цена, платёж, ликвидность, горизонт.

Рыночный риск — цена падает и растёт; управляется горизонтом от трёх лет и регулярными покупками.
Кредитный риск — эмитент не платит; управляется выбором надёжности: ОФЗ, крупные компании, без «мусорных» выпусков в первый портфель.
Ликвидность — продать быстро и по честной цене можно не всякую бумагу; управляется выбором биржевых инструментов с оборотами.
Концентрация — весь портфель в одной бумаге превращает частный случай в приговор; управляется набором из разных классов и отраслей либо готовым фондом.

Налоги и защита денег

Классический рынок устроен удобно по налогам: брокер — налоговый агент и сам удерживает НДФЛ с дивидендов, купонов и продажи бумаг. Ставка стандартная — 13% с дохода до 2,4 млн ₽ в год, выше — 15%. Полный разбор нагрузки по разным инструментам — в сравнении налогов с ЦФА, вкладов и акций.

Со страховкой всё строго: система АСВ защищает только вклады (до 1,4 млн ₽ в одном банке), на ценные бумаги она не распространяется. Зато бумаги учитываются в депозитарии обособленно от активов брокера — при банкротстве брокера бумаги не пропадают, их переводят к другому.

С чего начать

Практичный маршрут для первого года:

Определите срок: меньше трёх лет — упор на облигации и фонды денежного рынка, дольше — можно наращивать долю акций.
Откройте счёт у лицензированного брокера; пошаговый порядок описан в гайде как купить акции новичку.
Сборное решение «акции или облигации» принимайте по семи критериям из материала акции или облигации: что выбрать новичку.
Если цель — просто обгонять вклад без лишних рисков, сравните механику в статье вклад или накопительный счёт.
Присмотритесь к ЦФА как к новой цифровой форме тех же долговых инструментов — ключевые отличия от классических бумаг разобраны в статье ЦФА и ценные бумаги.

Итог

Ценная бумага — юридически закреплённое право: на долю (акции), на долг (облигации, векселя) или на портфель (паи).
Облигации стабильнее, акции доходнее и волатильнее; фонды дают диверсификацию за комиссию.
НДФЛ с классических бумаг удерживает брокер как налоговый агент; три года владения открывают льготу до 3 млн ₽ за год.
АСВ страхует только вклады — риск по бумагам управляется диверсификацией.
ЦФА — тот же рынок долгов и долей, но в цифровой форме и на платформах операторов по 259-ФЗ.

Материал носит справочный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.