ЦФА для ООО на УСН: привлечение денег и налоговые последствия

ООО на упрощёнке может привлекать деньги через ЦФА наравне с компаниями на общей системе: закон не ставит эмитентам ограничений по налоговому режиму. Налоговые последствия зависят от объекта налогообложения: привлечённые через долговые выпуски деньги в доход не попадают, купоны на «доходах минус расходах» уменьшают базу при оплате, а на «доходах» не учитываются вовсе. Разбираем оба сценария с цифрами.

Может ли ООО на УСН выпустить ЦФА

Да. Эмитентом цифровых финансовых активов по 259-ФЗ может быть коммерческое юридическое лицо — режим налогообложения значения не имеет. Выпуск проходит через оператора информационной системы, включённого в реестр Банка России, в уведомительном порядке: согласование с ЦБ не требуется. Понадобятся решение о выпуске, информационный меморандум и договор с платформой — пошаговый порядок описан в инструкции, как стать эмитентом ЦФА.

Практический ориентир по масштабу: рынок за 2025 год привлёк через ЦФА более 1,5 трлн ₽, и заметная часть выпусков — именно долговое финансирование среднего бизнеса вместо кредита. Порог входа и сроки подготовки сопоставимы с кредитной заявкой в банк, но без залога и с графиком, который вы формируете сами; чем формат лучше классического займа, разобрано в материале о преимуществах ЦФА перед классическим займом.

«Доходы» против «доходы минус расходы»

Ключевые операции эмитента при привлечении через долговые ЦФА ложатся на УСН по-разному:

Поступление денег по долговому ЦФА — это обязательство вернуть номинал и заплатить купон, поэтому экономического дохода у компании не возникает; в этом смысле деньги инвесторов работают как кредит или заём. Погашение тела аналогично не создаёт расхода — это возврат основного долга. Единственная величина, реально влияющая на налог, — купоны, и только на объекте «доходы минус расходы».

Косвенный плюс: поскольку сумма привлечения не формирует доход, она не приближает компанию к пороговым лимитам УСН. Как при этом соотносятся операции с ЦФА и лимиты по доходам, мы отдельно разбирали для инвесторской стороны в материале об учёте ЦФА при расчёте лимитов доходов для УСН и ПСН.

Проценты и ст. 269 НК РФ: аккуратная логика для УСН

С 1 января 2026 года процентные выплаты по долговым ЦФА включаются в общую налоговую базу по налогу на прибыль — в порядке, предусмотренном для процентов по долговым обязательствам, с нормированием по ст. 269 НК РФ. Для компаний на УСН это правило напрямую не применяется: налога на прибыль у них нет. Но знать о нём стоит по трём причинам:

1. Переход на ОСНО. Если ООО утратит право на УСН или добровольно вернётся на общую систему, купоны по уже размещённым ЦФА начнут уменьшать базу по прибыли по правилам процентов — включая нормирование.
2. Взаимозависимость. Если инвесторами выступают аффилированные лица, проверьте признаки контролируемой задолженности: нормы ст. 269 НК РФ ограничивают учёт процентов по сделкам с взаимозависимостью и для смежных режимов.
3. Экономическая оправданность. Даже без формального нормирования ставка купона на УСН должна быть рыночно обоснованной — завышенный купон в пользу взаимозависимого инвестора рискует быть оспорен.

Детали поправок 2026 года и то, как они изменили экономику выпуска, разобраны в материале о процентах по долговым ЦФА в общей налоговой базе.

Пример расчёта: 10 млн ₽ на год

Условия: ООО на УСН привлекает 10 млн ₽ выпуском из 10 000 ЦФА номиналом 1000 ₽ сроком на год с квартальным купоном 25 ₽ на бумагу (100 ₽ в год, 10% годовых).

• Поступление: 10 млн ₽ — в доходах не отражается, компания обязана вернуть тело и купоны.
• Купоны за год: 10 000 × 100 ₽ = 1 000 000 ₽. На «доходах минус расходах» — расход по мере оплаты, налог уменьшается на 150 000 ₽ при ставке 15%. На «доходах» — без налоговых последствий, налог считается от оборота как есть.
• Погашение: 10 млн ₽ в конце срока — не расход, тело возвращается инвесторам.

Получается, на объекте «доходы минус расходы» купон фактически стоит дешевле: из 1 млн ₽ выплат 150 тыс. ₽ вернутся экономией на налоге. Плюс комиссия платформы — тоже расход при оплате. Кассовые оттоки при этом нужно планировать заранее: квартальные выплаты и погашение тела фиксируются решением о выпуске, и пропуск даты — это технический дефолт. Инструмент планирования — в материале о платёжном календаре эмитента ЦФА.

Чего остерегаться

1. Считать привлечённые деньги своим доходом. Это самая дорогая ошибка: если провести сумму привлечения через доходы УСН, налог переплатится сразу, а вернуть его будет сложно.
2. Забывать про лимиты режима. Следите за порогами доходов и ставок УСН — операциями с цифровыми активами они тоже могут задеваться, как мы разбирали выше.
3. Игнорировать график выплат. Купонная дата — юридическое обязательство, а не пожелание; закладывайте её в казначейство заранее.
4. Экономить на юридической проработке. Условия выпуска защищают и инвестора, и эмитента; ошибки в формулировках дорого обходятся при споре.

Для компаний, которым нужны суммы выше типовых лимитов УСН-бизнеса, формат масштабируется без смены логики — примеры бюджетов и структура выпусков показаны в разборе о ЦФА для среднего бизнеса на 50–500 млн ₽.

Коротко: главное

• ООО на УСН вправе выпускать ЦФА: ограничений по налоговому режиму для эмитентов нет.
• Сумма привлечения по долговым ЦФА — заёмная природа, в доходы УСН не включается; погашение тела — не расход.
• Купоны на «доходах минус расходах» — расход на дату оплаты; на «доходах» налог не уменьшают.
• Ст. 269 НК РФ напрямую к УСН не применяется, но станет актуальной при переходе на ОСНО и при сделках с взаимозависимыми инвесторами.
• Планируйте купонный график и погашение заранее: даты фиксируются решением о выпуске, пропуск — технический дефолт.

Частые вопросы

Попадает ли сумма, привлечённая через долговые ЦФА, в доходы УСН?

Нет. По долговым выпускам компания обязана вернуть номинал и заплатить купоны, поэтому поступившие деньги имеют заёмную природу и не признаются доходом — как и суммы по кредитам и займам. В доход включаются только те деньги, которые компания не обязана возвращать, например выручка от реализации товаров и услуг.

Учитываются ли купоны по ЦФА в расходах на УСН «доходы минус расходы»?

Да, по общему подходу к процентам по долговым обязательствам купоны признаются в расходах на дату фактической оплаты инвестору. Пример: купон 1 000 000 ₽ за год уменьшает налоговую базу на эту сумму, экономия при ставке 15% — 150 000 ₽. На объекте «доходы» купоны в расходах не учитываются вовсе.

Действует ли для УСН нормирование процентов по ст. 269 НК РФ?

Ст. 269 НК РФ нормирует проценты по долговым обязательствам для налога на прибыль, а плательщики УСН этот налог не платят, поэтому прямых ограничений по ставке купона для них нет. Но с 2026 года проценты по долговым ЦФА учтены в общей базе по прибыли — правило станет актуальным при переходе на ОСНО или уплате налога на прибыль с отдельных доходов.

Может ли ООО на УСН выпустить ЦФА?

Да: эмитентом может быть коммерческое юридическое лицо, выпуск проходит в информационной системе уполномоченного оператора в уведомительном порядке. Компании потребуются решение о выпуске, договор с платформой и раскрытие условий инвесторам; лицензию на выпуск получать не нужно.

Материал носит справочный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.