ЦФА и ИИС: можно ли совместить и получить вычет

ЦФА на ИИС: почему это невозможно и какие есть альтернативы

Цифровые финансовые активы (ЦФА) нельзя приобрести через индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС), так как ИИС предназначен исключительно для операций с ценными бумагами, а ЦФА к ним не относятся. Федеральный закон № 259-ФЗ, регулирующий ЦФА, прямо указывает, что эти инструменты существуют вне традиционной финансовой системы, в отличие от ценных бумаг, которые торгуются на биржах и доступны для покупки через ИИС.

ИИС — это специальный счёт, который предоставляет налоговые льготы при инвестировании в ценные бумаги: акции, облигации, паи фондов. В то же время ЦФА представляют собой цифровые права, зарегистрированные в информационных системах операторов, и регулируются отдельным законодательством. Это фундаментальное различие делает невозможным покупку ЦФА через ИИС, что важно понимать инвесторам, рассматривающим различные инструменты для диверсификации портфеля.

Ключевое

• ИИС предназначен исключительно для операций с ценными бумагами, а ЦФА к ним не относятся
• Попытки купить ЦФА через ИИС приведут к потере налоговых льгот по ИИС и невозможности получить вычет
• Для инвестиций в ЦФА необходимо открывать отдельный счёт у оператора информационной системы

Правовая основа: почему ЦФА не подходят для ИИС

Согласно статье 259-ФЗ, ЦФА — это цифровые права, включающие денежные требования, возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам или права по утилитарным цифровым правам. В отличие от ценных бумаг, которые регулируются Федеральным законом «О рынке ценных бумаг», ЦФА существуют в отдельном правовом поле.

ИИС, в свою очередь, регулируется Налоговым кодексом РФ и предназначен для инвестирования исключительно в ценные бумаги. Перечень инструментов, доступных для покупки через ИИС, строго ограничен и не включает ЦФА. Попытка совершить такую операция будет расценена как нарушение правил использования ИИС, что повлечёт за собой потерю всех налоговых льгот по этому счёту.

Налоговые последствия попыток покупки ЦФА через ИИС

Если инвестор попытается приобрести ЦФА через ИИС, он столкнётся с серьёзными налоговыми последствиями. Во-первых, он потеряет право на получение налогового вычета по ИИС как типа А (вычет на взнос), так и типа Б (вычет на доход). Это означает, что уплаченные взносы на ИИС не будут вычтены из налогооблагаемой базы, а доходы от операций не будут освобождены от НДФЛ.

Во-вторых, доходы от операций с ЦФА, совершённых через ИИС, будут облагаться НДФЛ по стандартной ставке 13% или 15% в зависимости от статуса инвестора. При этом налоговый агент (оператор информационной системы) будет удерживать налог только при погашении или выплате купонов, а доходы от перепродажи ЦФА инвестору придётся декларировать самостоятельно через 3-НДФЛ.

Альтернативы: как инвестировать в ЦФА с налоговыми льготами

Хотя ЦФА нельзя покупать через ИИС, существуют другие способы оптимизации налогообложения при инвестировании в эти инструменты. Во-первых, инвестор может использовать стандартные налоговые вычеты, предусмотренные Налоговым кодексом РФ. Например, вычет на обучение или лечение, которые позволяют снизить налогооблагаемую базу.

Во-вторых, для инвесторов, приобретающих долговые ЦФА (например, облигации компаний, выпущенные в форме ЦФА), с 2026 года действует правило, позволяющее учитывать проценты в расходах по налогу на прибыль по правилам, близким к корпоративным облигациям. Это снижает налоговую нагрузку для компаний-эмитентов, но не для частных инвесторов.

Стратегии оптимизации налогообложения при инвестициях в ЦФА

• Использование стандартных налоговых вычетов (образование, лечение, благотворительность)
• Покупка ЦФА в рамках пенсионных накоплений через НПФ (если ЦФА будут включены в их продуктовую линейку)
• Диверсификация портфеля: сочетание ЦФА с традиционными ценными бумагами на ИИС

Сравнение ИИС и счёта для ЦФА: ключевые различия

ИИС и счёт для ЦФА — это принципиально разные финансовые инструменты с разными целями и правилами. ИИС предназначен для долгосрочного инвестирования в ценные бумаги с целью получения дохода и налоговых льгот. Счёт для ЦФА, напротив, открывается у оператора информационной системы и служит для приобретения, хранения и распоряжения цифровыми финансовыми активами.

Ещё одно ключевое различие касается защиты инвестиций. Средства на ИИС защищены в рамках системы страхования вкладов АСВ (в части, не превышающей 1,4 млн рублей), в то время как ЦФА не страхуются АСВ. Это означает, что при банкротстве оператора информационной системы или эмитента инвестор рискует потерять все вложенные средства в ЦФА.

Перспективы развития: могут ли ЦФА попасть в перечень ИИС

На текущий момент нет никаких указаний на то, что ЦФА могут быть включены в перечень инструментов, доступных для покупки через ИИС. Законодательство чётко разделяет эти два класса финансовых инструментов, и такая интеграция потребует внесения изменений как в 259-ФЗ, так и в Налоговый кодекс РФ.

Тем не менее, по мере развития рынка ЦФА и увеличения объёмов эмиссии (в 2025 году эмитенты привлекли через ЦФА около 1,5 трлн рублей) возможны изменения в регулировании. Однако даже в этом случае интеграция ЦФА в ИИС потребует тщательного анализа рисков и последствий для инвесторов и государства.

Практические рекомендации для инвесторов

Инвесторам, заинтересованным в ЦФА, следует открыть отдельный счёт у одного из операторов информационных систем, включённых в реестр Банка России. Основные платформы, предлагающие доступ к ЦФА, включают А-Токен (лидер рынка, ~717 выпусков на 313+ млрд ₽), Сбер, Токеон, Атомайз 2.0 (МКБ) и ЦФА ХАБ (группа НРД/Мосбиржи).

При выборе платформы следует обратить внимание на репутацию оператора, комиссии за операции, доступные инструменты и условия хранения ЦФА. Также важно помнить, что с 2026 года действует система трёх зон доступности для неквалифицированных инвесторов: зелёная (без ограничений и тестов), жёлтая (с ограничениями и/или тестами) и красная (недоступны без статуса квала).

Выводы: почему не стоит пытаться купить ЦФА через ИИС

Попытки приобрести ЦФА через ИИС не только не дадут налоговых преимуществ, но и приведут к потере всех льгот по ИИС. Это связано с фундаментальным различием между ценными бумагами и ЦФА, которые регулируются разными законами и существуют в разных правовых полях.

Для инвестиций в ЦФА следует открывать отдельный счёт у оператора информационной системы. Хотя это не даёт налоговых льгот, как ИИС, позволяет легально и безопасно инвестировать в быстрорастущий рынок цифровых финансовых активов. Инвесторам важно внимательно изучать условия выпуска ЦФА, риски эмитентов и особенности налогообложения доходов от операций с этими инструментами.

Что ещё почитать

• ЦФА против облигаций: что выбрать частному инвестору
• Налоги с дохода по ЦФА в 2026 году: ставки, сроки, кто платит
• Риски ЦФА: что нужно знать перед покупкой цифровых активов

Материал носит справочный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.