Что происходит с моими ЦФА в день погашения?

В день погашения оператор информационной системы автоматически списывает ваши ЦФА и зачисляет на ваш счет номинальную стоимость плюс накопленные купоны (если применимо). Процесс происходит без вашего участия.

Когда я получу деньги после погашения ЦФА?

Средства обычно зачисляются на ваш счет в течение 1-2 операционных дней после даты погашения. Сроки могут незначительно различаться в зависимости от оператора информационной системы.

Будет ли удержан налог при погашении ЦФА?

Да, оператор выступает налоговым агентом и удержит НДФЛ 13% (или 15%) с дохода от погашения (разница между ценой покупки и ценой погашения) и с купонных выплат, если они не выплачивались ранее.

Что делать, если я не получил деньги при погашении ЦФА?

Сначала обратитесь в службу поддержки оператора информационной системы с запросом о статусе погашения. Если оператор подтвердил передачу средств, свяжитесь с вашим банком. В случае неисполнения обязательств эмитентом, направьте ему претензию и при необходимости обращайтесь в суд.

Могу ли я продать ЦФА до даты погашения?

Да, большинство ЦФА допускают досрочную продажу через вторичный рынок на той же платформе, где они были приобретены. Доход от продажи также облагается НДФЛ по ставке 13% или 15%.

Главная / Статьи

Погашение ЦФА: как происходит возврат номинала в дату погашения

259CFA · 21 августа 2026 · 5 мин чтения

Что такое погашение ЦФА

Погашение ЦФА (цировых финансовых активов) — это процедура исполнения эмитентом своих обязательств перед инвесторами в установленную дату, предусмотренную условиями выпуска. При погашении инвестор получает обратно номинальную стоимость приобретенных ЦФА, а также все накопленные, но не выплаченные купоны или доходы в случае с облигационными ЦФА. Процесс регулируется Федеральным законом от 31.07.2020 № 259-ФЗ и осуществляется через операторов информационных систем, включенных в реестр Банка России.

Ключевые особенности погашения ЦФА

Погашение происходит автоматически в установленную дату без дополнительных действий инвестора
Средства зачисляются на тот же счет, с которого происходила покупка ЦФА
При погашении облигационных ЦФ эмитент выплачивает номинал и все накопленные купоны
Оператор информационной системы выступает налоговым агентом при выплате доходов

Процесс погашения: пошаговый разбор

Процесс погашения ЦФА начинается с фиксации требований инвесторов. За несколько дней до даты погашения оператор информационной системы проводит сверку реестра владельцев ЦФА, чтобы определить всех лиц, имеющих право на получение средств. Эта информация передается эмитенту, который готовит необходимые средства для выплаты. В день погашения оператор автоматически списывает ЦФА со счетов инвесторов и зачисляет соответствующие суммы на их счета.

Для инвесторов процесс пассивный — никаких дополнительных действий не требуется. Важно лишь убедиться, что на счете, с которого приобретались ЦФА, достаточно средств для возможного удержания налога. Средства поступают на тот же банковский счет, который использовался для покупки, если иное не указано в условиях выпуска. Обычно средства поступают в течение одного-двух операционных дней после даты погашения.

Виды ЦФА и особенности их погашения

Процесс погашения может незначительно различаться в зависимости от типа выпущенных ЦФА. В соответствии с законом 259-ФЦА, выделяются три основных вида ЦФА, каждый из которых имеет свои особенности погашения:

Тип ЦФА	Особенности погашения
Денежные требования	Погашение полной суммы номинала в установленный срок
ЦФА, удостоверяющие права по эмиссионным ценным бумагам	Погашение номинала + выплата накопленных купонов
Утилитарные ЦФА	Могут не иметь классического погашения, реализуются через использование права

Наиболее распространенным для инвесторов являются облигационные ЦФА, которые аналогичны классическим облигациям и предусматривают регулярные купонные выплаты и погашение номинала в конце срока обращения. Для таких ЦФА эмитент обязан выплатить всю накопленную купонную доходность на дату погашения.

Налоговые последствия при погашении ЦФА

При погашении ЦФА инвестор может получить доход в виде разницы между ценой погашения и ценой приобретения, а также в виде купонных выплат. Эти доходы подлежат налогообложению по ставке 13% для резидентов РФ при доходе до 2,4 млн рублей в год и 15% — при превышении этого порога. Оператор информационной системы выступает в роли налогового агента и удерживает налог при выплате доходов.

Важно отметить, что налог удерживается только при выплате эмитентом доходов (купонных платежей или при погашении по цене выше номинала). Если инвестор приобретал ЦФА с дисконтом и погашает их по номиналу, разница между ценой погашения и ценой приобретения также облагается налогом, но в этом случае оператор не удерживает налог автоматически, и инвестору необходимо самостоятельно задекларировать этот доход в 3-НДФЛ.

Что проверить инвестору перед погашением ЦФА

Перед наступлением даты погашения инвестору следует проверить несколько ключевых моментов, чтобы избежать неприятных сюрпризов. Во-первых, убедиться, что в реестре владельцев ЦФА указаны именно ваши данные, так как ошибка может привести к тому, что средства не будут зачислены. Во-вторых, проверить наличие достаточного средств на банковском счете для возможного удержания налога.

Также важно сверить дату погашения, указанную в условиях выпуска, и убедиться, что ЦФА не были проданы до этой даты. Если вы планируете продать ЦФА до погашения, помните, что доход от продажи также облагается налогом, но уже по другим правилам. В случае возникновения вопросов рекомендуется обратиться в службу поддержки оператора информационной системы, через который приобретались ЦФА.

Особенности погашения ЦФА на разных платформах

Основные платформы, через которые эмитируются и обращаются ЦФА в России — А-Токен, Сбер, Токеон, Атомайз 2.0 и ЦФА ХАБ. Хотя общий процесс погашения стандартный для всех платформ, могут существовать нюансы в сроках зачисления средств и порядке удержания налога. Например, на платформе А-Токен, являющейся лидером рынка, погашение обычно происходит в течение одного рабочего дня после установленной даты.

На платформе ЦФА ХАБ, созданной группой НРД/Мосбиржи, процесс погашения интегрирован с расчетной инфраструктурой рынка ценных бумаг, что может обеспечивать более быстрое зачисление средств. Важно отметить, что независимо от платформы, эмитент обязан обеспечить наличие достаточных средств для выплаты всем инвесторам в дату погашения. При недостаточности средств эмитент может быть признан банкротом, что повлечет за собой длительную процедуру возврата средств.

Что делать, если погашение не произошло

В редких случаях погашение ЦФА может не произойти по вине эмитента или оператора. Если в установленный день средства не были зачислены на ваш счет, первым шагом следует обратиться в службу поддержки оператора информационной системы с запросом о статусе погашения. Оператор обязан предоставить информацию о том, были ли переданы средства эмитентом и в каком объеме.

Если оператор подтверждает передачу средств, но они не поступили, следует обратиться в банк, на счет которого были зачислены средства. В случае, если эмитент не передал средства оператору, инвестор может направить претензию эмитенту и, при необходимости, обратиться в суд. Важно сохранять все документы, подтверждающие приобретение ЦФА и факт неполучения средств при погашении, так как они понадобятся для возможного судебного разбирательства.

Погашение ЦФА vs классических облигаций: ключевые отличия

Погашение ЦФА во многом аналогично погашению классических облигаций, но существует несколько существенных различий. Во-первых, ЦФА не являются средством платежа, что означает невозможность их использования для расчетов. Во-вторых, ЦФА не страхуются АСВ, в отличие от банковских вкладов, поэтому при банкротстве эмитента инвесторы рискуют потерять вложенные средства.

Еще одним важным отличием является то, что ЦФА могут эмитироваться в различных форматах и с различными условиями погашения, что не характерно для классических облигаций. Например, некоторые утилитарные ЦФА могут не иметь классического погашения номинала, а реализовываться через предоставление права на использование товаров или услуг. Инвестор должен внимательно изучать условия каждого конкретного выпуска перед приобретением.

Что ещё почитать

Материал носит справочный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Часто задаваемые вопросы

Что происходит с моими ЦФА в день погашения?: В день погашения оператор информационной системы автоматически списывает ваши ЦФА и зачисляет на ваш счет номинальную стоимость плюс накопленные купоны (если применимо). Процесс происходит без вашего участия.
Когда я получу деньги после погашения ЦФА?: Средства обычно зачисляются на ваш счет в течение 1-2 операционных дней после даты погашения. Сроки могут незначительно различаться в зависимости от оператора информационной системы.
Будет ли удержан налог при погашении ЦФА?: Да, оператор выступает налоговым агентом и удержит НДФЛ 13% (или 15%) с дохода от погашения (разница между ценой покупки и ценой погашения) и с купонных выплат, если они не выплачивались ранее.
Что делать, если я не получил деньги при погашении ЦФА?: Сначала обратитесь в службу поддержки оператора информационной системы с запросом о статусе погашения. Если оператор подтвердил передачу средств, свяжитесь с вашим банком. В случае неисполнения обязательств эмитентом, направьте ему претензию и при необходимости обращайтесь в суд.
Могу ли я продать ЦФА до даты погашения?: Да, большинство ЦФА допускают досрочную продажу через вторичный рынок на той же платформе, где они были приобретены. Доход от продажи также облагается НДФЛ по ставке 13% или 15%.