Как классифицировать ЦФА в отчётности по МСФО 9: оцениваемый по амортизированной или справедливой стоимости

Международный стандарт финансовой отчётности (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» требует, чтобы компания при первоначальном признании классифицировала каждый финансовый актив в одну из трёх категорий: оцениваемый по амортизированной стоимости (Amortised Cost, AC), оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток (Fair Value through P&L, FVTPL) либо оцениваемый по справедливой стоимости через прочий совокупный доход (Fair Value through OCI, FVOCI). Цифровые финансовые активы, регулируемые 259-ФЗ, по своей экономической сути являются финансовыми активами — они закрепляют денежные требования держателя к эмитенту. Это значит, что МСФО 9 к ним применим в полной мере.

Проблема в том, что ЦФА — новый инструмент, и судебной или регуляторной практики по его классификации по МСФО пока немного. Бухгалтеру приходится опираться на общие принципы стандарта и адаптировать их к специфике цифровых прав. Ниже — практическое руководство.

Модель классификации МСФО 9: напоминание основ

МСФО 9 использует двухступенчатый тест для классификации финансовых активов:

Шаг 1. Тест бизнес-модели (Business Model Test). Определяет, как компания управляет активом — для получения договорных денежных потоков, для продажи или для обоих целей одновременно.

Шаг 2. Тест SPPI (Solely Payments of Principal and Interest). Проверяет, возникают ли договорные денежные потоки исключительно в виде платежей основного долга и процентов.

Результат комбинации двух тестов определяет категорию:

Применение теста SPPI к ЦФА

Тест SPPI требует, чтобы денежные потоки по инструменту были «исключительно платежами основного долга и процентов». На практике это означает: эмитент обязуется выплатить фиксированную или определяемую по формуле сумму (номинал) и процентный доход в установленные сроки.

Для ЦФА возможны три экономических формата:

Формат A — классический долговый ЦФА. Номинал + купон с фиксированной или плавающей ставкой, погашение в конце срока. Денежные потоки полностью соответствуют модели «основной долг + проценты». SPPI — пройден.

Формат B — дисконтный ЦФА. Размещение с дисконтом к номиналу, погашение по номиналу без отдельных купонных выплат. Экономически аналогичен zero-coupon bond. SPPI — пройден (дисконт рассматривается как встроенный процентный элемент).

Формат C — ЦФА с участием в выручке. Выплата привязана к объёму реализации или финансовым результатам эмитента (revenue-linked token). Потоки не являются «исключительно платежами основного долга и процентов», поскольку их размер зависит от переменных, не связанных с кредитным риском. SPPI — не пройден, инструмент классифицируется как FVTPL.

Определение бизнес-модели

Бизнес-модель — это не намерение относительно конкретной сделки, а системный подход компании к управлению портфелем финансовых активов. Для ЦФА типичны три сценария:

Сценарий 1. Hold-to-collect (AC). Компания покупает ЦФА с целью удержания до погашения и получения договорных денежных потоков (купон + номинал). Компания не планирует продавать ЦФА на вторичном рынке. Классификация — AC, оценивается по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной ставки процента (EIR).

Сценарий 2. Hold-to-collect-and-sell (FVOCI). Компания приобрела ЦФА для получения денежных потоков, но допускает продажу до погашения, если, например, потребуется ликвидность или возникнет возможность реинвестирования. Это типично для компаний, которые активно управляют портфелем ЦФА. Классификация — FVOCI: переоценка к справедливой стоимости отражается в прочем совокупном доходе, процентный доход — в прибыли или убытке.

Сценарий 3. Trading (FVTPL). ЦФА куплены для краткосрочной перепродажи на вторичном рынке, арбитраж или speculation. Бизнес-модель — торговля. Классификация — FVTPL: все изменения справедливой стоимости и процентный доход идут через прибыль или убыток.

Практические примеры классификации

Пример 1. Корпоративный инвестор приобрёл ЦФА с купоном 15% годовых, сроком 2 года, с намерением удержать до погашения

SPPI: пройден (фиксированный номинал + фиксированный купон). Бизнес-модель: hold-to-collect. Классификация: AC (амортизированная стоимость).

Бухгалтерские записи:

• Признание: Дт «Финансовые активы — ЦФА» / Кт «Денежные средства» — по справедливой стоимости на дату первоначального признания (обычно цена покупки).
• Амортизация: ежемесячно признаётся процентный доход по эффективной ставке процента (EIR).
• Погашение: Дт «Денежные средства» / Кт «Финансовые активы — ЦФА» — на сумму номинала.

Пример 2. Инвестиционная компания купила пул фермерских ЦФА, допуская продажу отдельных позиций

SPPI: пройден (купонные ЦФА). Бизнес-модель: hold-to-collect-and-sell. Классификация: FVOCI.

Особенности:

• Переоценка к справедливой стоимости — в ПСД (прочий совокупный доход).
• При выбытии (продаже) — реклассификация накопленного ПСД в прибыль или убыток.
• Процентный доход начисляется по EIR и признаётся в прибыли или убытке.

Пример 3. Трейдинговая компания купила ЦФА для краткосрочной спекуляции на вторичном рынке

SPPI: не имеет значения (бизнес-модель — торговля). Классификация: FVTPL.

Все изменения справедливой стоимости отражаются в прибыли или убытке текущего периода. Это самая волатильная с точки зрения отчётности категория.

Пример 4. Revenue-linked ЦФА (привязка к выручке эмитента)

SPPI: не пройден. Классификация: FVTPL, независимо от бизнес-модели.

Оценка справедливой стоимости ЦФА

Для категорий FVTPL и FVOCI необходимо определить справедливую стоимость ЦФА на каждую отчётную дату. Это создаёт практическую сложность, поскольку вторичный рынок ЦФА в России ещё формируется и далеко не все выпуски имеют достаточную глубину для надёжного определения рыночной цены.

Иерархия справедливой стоимости (IFRS 13):

• Уровень 1 (котируемые цены на активном рынке). ЦФА, которые активно торгуются на вторичном рынке платформы. Это редкость на текущем этапе, но по мере развития рынка таких инструментов будет больше.
• Уровень 2 (наблюдаемые вводные данные). Если торги есть, но неглубокие, компания может использовать последнюю цену сделки с корректировкой на время, прошедшее с момента сделки, и оцениваемый спред ликвидности.
• Уровень 3 (ненаблюдаемые вводные данные). Для большинства ЦФА на текущий момент — DCF-модель на основе ожидаемых денежных потоков (купон + номинал), дисконтированных по рыночной ставке для аналогичных по риску инструментов.

В примечаниях к отчётности необходимо раскрывать уровень иерархии и допущения, использованные при оценке.

Раскрытия в отчётности по МСФО

МСФО 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации» и МСФО 9 требуют обширных раскрытий. Для портфеля ЦФА компания должна раскрыть:

• Классификацию по категориям (AC / FVOCI / FVTPL) с балансовой стоимостью по каждой категории.
• Метод определения справедливой стоимости и уровень иерархии (IFRS 13).
• Основные допущения и параметры моделей оценки для ЦФА уровня 3.
• Причины реклассификации (если ЦФА были перенесены из одной категории в другую).
• Информацию о кредитном риске: ожидаемые кредитные убытки (ECL) по ЦФА категории AC и FVOCI.
• Хеджирование (если ЦФА используются в качестве хеджируемого инструмента).

Часто задаваемые вопросы

Вопрос: Каков код счета в РСБУ для отражения ЦФА, если компания составляет отчётность и по МСФО, и по РСБУ?

Ответ: В российском Плане счетов ЦФА отражаются на счёте 58 «Финансовые вложения» (субсчёт «Цифровые финансовые активы»). Для компаний на УСН — на счёте 58 с упрощённой аналитикой. По МСФО 9 классификация определяется независимо от РСБУ-учёта — возможны различия в категории и методе оценки.

Вопрос: Можно ли классифицировать ЦФА как AC, если компания допустила единичную продажу из портфеля?

Ответ: Единичная (insignificant) продажа не обязательно отменяет бизнес-модель hold-to-collect. МСФО 9 указывает, что фактор «insignificant» продажи оценивается количественно и качественно. Если продажи редки и их объём пренебрежимо мал относительно портфеля, классификация AC может быть сохранена.

Вопрос: Нужно ли начислять ECL на ЦФА по амортизированной стоимости?

Ответ: Да. МСФО 9 требует признания ожидаемых кредитных убытков (ECL) на всех финансовых активах категории AC и по кредитному компоненту FVOCI. Для ЦФА с инвестиционным рейтингом это обычно 12-месячный ECL, для ЦФА с признаками ухудшения кредитного качества — полный (lifetime) ECL.

Вопрос: Изменяются ли правила классификации, если ЦФА деноминированы в условных единицах (у.е.)?

Ответ: Принципиально нет. Валюта номинала не влияет на тест SPPI или бизнес-модель. Однако для целей переоценки к справедливой стоимости (FVTPL/FVOCI) потребуется учесть курсовые разницы. Если ЦФА номинированы в у.е., а функциональная валюта компании — рубли, курсовые колебания будут отражаться в прибыли или убытке (для FVTPL) или в ПСД (для FVOCI — курсовая разница на валютный компонент).

Вопрос: Есть ли официальные разъяснения Минфина или ЦБ РФ по классификации ЦФА по МСФО 9?

Ответ: На текущий момент специализированных разъяснений, посвящённых исключительно ЦФА, нет. Компании опираются на общие руководства МСФО 9 и аналогии с долговыми ценными бумагами. Рекомендуется документировать выбранную классификацию и доводы в учётной политике и согласовать с аудиторами.

Источники

• МСФО 9 «Финансовые инструменты» — классификация, оценка, ожидаемые кредитные убытки
• МСФО 7 «Финансовые инструменты: раскрытия» — требования к раскрытию информации
• МСФО 13 «Справедливая стоимость» — иерархия справедливой стоимости
• Федеральный закон №259-ФЗ — «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»
• Информация ЦБ РФ — официальные материалы регулятора по цифровым финансовым активам