Как купить ОФЗ в 2026 году: пошаговая инструкция для частного инвестора

Купить ОФЗ в 2026 году может любой частный инвестор: нужен только брокерский счёт (или ИИС) и несколько тысяч рублей — номинал одной облигации около 1000 ₽, купоны платятся дважды в год. Прямой покупки «у государства» нет: всё идёт через Мосбиржу и посредника-брокера. При ключевой ставке 14%, сохранённой 11 сентября 2026 года, гособлигации остаются главным консервативным инструментом с доходностью выше депозитной на горизонте. Ниже — пошаговый порядок, выбор выпусков и налоги.

Пошагово: от счёта до купона

1. Открыть брокерский счёт или ИИС — у любого крупного брокера; ИИС даёт налоговые льготы (тип А — вычет до 52 000 ₽ с взносов, механика — в статье о вычете на взносы ИИС, полный разбор счёта — ИИС третьего типа).
2. Пополнить счёт — с обычного банковского счёта в приложении брокера.
3. Выбрать выпуск — по сроку погашения, купону и доходности: таблицы всех выпусков с доходностью к погашению есть в приложении брокера и на агрегаторах.
4. Купить — как обычную акцию, по рыночной цене; комиссия минимальна.
5. Получать купоны — дважды в год на брокерский счёт; в дату погашения приходит номинал.
6. Учесть налоги — брокер удерживает НДФЛ автоматически, декларировать не нужно.

Альтернативный вход — маркетплейс Финуслуги (группа Мосбиржи): вход по учётке Госуслуг, выбор ОФЗ в каталоге — канал тот же биржевой. А «народные» ОФЗ-Н продаются напрямую через Сбербанк и ВТБ минимальными партиями от 30 000 ₽, но с комиссиями выше биржевых — их смысл только в привычном банковском интерфейсе.

ОФЗ-ПК и ОФЗ-ИН: когда какой

ОФЗ-ПК с плавающим купоном привязаны к краткосрочным ставкам денежного рынка: при высокой ключевой ставке они платят купон «здесь и сейчас», почти не рискуя ценой, — но при снижении ставки их доход упадёт вслед за рынком. ОФЗ-ИН индексируют номинал на официальную инфляцию и платят купон поверх индексации — это защита от всплеска цен, но при низкой инфляции их совокупный доход скромнее фиксированных выпусков. Простое правило выбора: ожидаете снижения ставки — берите длинные ПДК; боитесь инфляции — ИН; хотите «депозит с биржевым курсом» без прогнозов — короткие ПК и ПДК.

Продажа до погашения: что с ценой

Облигацию можно продать в любой торговый день — цена продажи определится рынком. При снижении ставок цены длинных выпусков растут: продажа досрочно даст прибыль сверх накопленных купонов. При росте ставок картина обратная: цена уйдёт ниже номинала, и досрочная продажа зафиксирует убыток — но если держать до погашения, вы получите полный номинал и все купоны по договору. Отсюда главная дисциплина облигационного инвестора: деньги, которые могут понадобиться раньше срока погашения, не стоит класть в длинные выпуски.

Какие ОФЗ выбрать при ставке 14%

Виды ОФЗ определяются типом купона — разбор всех типов в статье о видах ОФЗ: ПДК, ФДК, ИН. Ключевое для выбора — срок:

• Короткие (до 1–2 лет) — доходность близка к текущей ключевой ставке, цена почти не колеблется. Подходят для «парковки» денег под высокую ставку.
• Средние (2–7 лет) — фиксируют доходность на разумный горизонт, умеренный ценовой риск.
• Длинные (10+ лет) — самая высокая доходность к погашению в моменте; их цена заметно вырастет, если ЦБ начнёт снижать ставку, но упадёт при дальнейшем её росте.

Фиксированный купон ПДК — большинство выпусков; ОФЗ-ИН с индексируемым номиналом защищают от неожиданной инфляции и полезны как «долгая» часть портфеля. Для новичка без прогнозов на ставку стандарт — лестница: несколько выпусков с погашением через 1, 3 и 5 лет, деньги возвращаются порциями и реинвестируются по текущим ставкам.

Где смотреть доходности: таблицы всех выпусков с купонной ставкой, текущей ценой и доходностью к погашению публикуют Мосбиржа и агрегаторы, брокерские приложения показывают их в карточке бумаги. Разница между показателями простая: купонная ставка — фиксированный процент от номинала, доходность к погашению — итоговая годовая эффективность с учётом цены покупки, всех купонов и погашения. Сравнивать выпуски между собой и с депозитами корректно именно по доходности к погашению, а не по купону: облигация, купленная с дисконтом, приносит больше купонной ставки, купленная с премией — меньше.

Налоги и вычеты

• Купон облагается НДФЛ по прогрессивной шкале: 13% с дохода до 2,4 млн ₽ в год, 15% с превышения. Брокер удерживает сам.
• Курсовая прибыль от продажи дороже покупки — тоже НДФЛ; при владении более трёх лет работает льгота долгосрочного владения (снижает базу).
• ИИС добавляет вычет: тип А возвращает до 52 000 ₽ в год со взносов — при доходе с НДФЛ это эквивалент прибавке к доходности; тип Б освобождает от налога на доход по счёту.
• ЛДВ и ЦФА — по облигациям льгота работает, механика аналогична разбору налогов при операциях с ЦФА.

Риски: какие они у «безрисковой» бумаги

1. Процентный риск. Рыночная цена ОФЗ падает при росте ставок: если продать до погашения в неудачный момент — зафиксируете убыток. Держатель до погашения от него не зависит.
2. Инфляция. Фиксированный купон проигрывает всплеску цен; частично страхует ОФЗ-ИН.
3. Ликвидность отдельных выпусков: спред на неликвидных сериях шире — покупайте объёмные выпуски с узким спредом.
4. Риск реинвестирования купонов: ставка снизится — реинвестировать придётся под меньший процент.

Сравнение ОФЗ с корпоративными бумагами и ЦФА — в материалах ОФЗ против корпоративных облигаций и как выбрать облигации через скринер. Для диверсификации инструмента внутри одного класса активов и понимания разницы с токенизированными выпусками полезен разбор ЦФА против облигаций.

Итог

• Путь один: брокерский счёт или ИИС → пополнение → покупка на Мосбирже; номинал ~1000 ₽, купоны дважды в год.
• «Прямой покупки у государства» нет; Финуслуги — маркетплейс Мосбиржи со входом через Госуслуги, ОФЗ-Н — от 30 000 ₽ через Сбербанк и ВТБ.
• При ставке 14%: короткие выпуски — под высокую текущую ставку, длинные — фиксация доходности на годы; новичку — лестница сроков.
• Налоги: НДФЛ 13/15% удерживает брокер; ИИС добавляет вычет до 52 000 ₽ или освобождение от налога.
• Главный риск — процентный: держатель до погашения его не ощущает.

Материал носит справочный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.