Комиссия за размещение ЦФА на платформе Атомайз

ООО «Атомайз» — первый оператор информационных систем, включённый Банком России в реестр операторов, в которых осуществляется выпуск ЦФА: это произошло 3 февраля 2022 года. Платформа создана при участии структур «Интерроса», с 2024 года часть долей принадлежит структурам Т-Банка, а выпуски доступны в том числе через приложение Т-Инвестиций. Для любого эмитента, планирующего выпуск цифровых финансовых активов вопрос стоимости услуг платформы — один из ключевых при принятии решения.

Структура комиссий Атомайз

Тарифная модель Атомайз — транзакционная. Опубликованный на сайте документ «Тарифы на использование платформы» (действует с 17 июня 2026 года) не содержит разовых платежей за «включение выпуска в реестр», ежемесячной платы за ведение реестра или отдельной платы за погашение. Вознаграждение оператора привязано к самим сделкам: оно считается как произведение суммы сделки на ставку, зависящую от вида цифровых прав, а удерживается автоматически — через номинальный счёт при помощи смарт-контракта по каждой операции. НДС комиссии не облагается.

Комиссия при приобретении ЦФА на размещении

При первичном размещении комиссию платит приобретатель ЦФА — то есть инвестор, а не эмитент. По базовой ставке, применяемой к большинству выпусков, она не превышает 0,5% от суммы сделки. Для отдельных типов активов действуют специальные ставки: 0,2% (но не менее 8 рублей), 0,5% и до 5% — они применяются к выпускам, выделяемым в тарифах специальными тикерами. Минимальная комиссия со сделки — 8–15 рублей. По ставке «Цифровой инвестор» (ЦФА, денежное требование по которым привязано к стоимости акций первого котировального уровня) и по ставке «INDUSTRIAL» (выпуски, зависящие от поставки металлов) комиссия при приобретении на размещении не взимается.

Комиссия при купле-продаже на вторичном рынке

На вторичных сделках логика та же: базовая ставка — не более 0,5% с каждой стороны сделки. ЦФА на акции первого котировального уровня тарифицируются по ставке 0,03% от суммы сделки (но не менее 15 рублей), отдельные серии — по 0,2% (не менее 8 рублей), причём покупателям при сделке с лицом, поддерживающим ликвидность выпуска, комиссия не начисляется. Для отдельной категории выпусков действуют скидки за объём владения — от 10% при владении 10 токенами до 90% при 10 000.

Условия для эмитента: договор об организации выпуска

Доступ эмитента к платформе отдельно не тарифицируется: он входит в стоимость услуг по договору об организации выпуска и обращения цифровых прав, который оператор заключает с эмитентом. Условия такого договора — предмет индивидуальных переговоров, в публичных тарифах они не раскрываются. Публичного прейскуранта «за размещение в процентах от объёма» у Атомайза нет.

Дополнительные услуги

В тарифном документе тарифицируются только сделки с цифровыми правами. Подготовка выпуска, техническая интеграция, информационное сопровождение и подобные сервисы могут оплачиваться по отдельным соглашениям — их стоимость публично не раскрывается и уточняется при обращении к оператору.

Сравнение с другими платформами

Данные приведены по публичным источникам: тарифный документ Атомайз (с 17.06.2026) и тарифы Токеон. У операторов без публичного прейскуранта условия запрашиваются напрямую.

Как рассчитать полную стоимость выпуска

Для наглядности — выпуск ЦФА номиналом 500 млн рублей с обеспечением в виде денежных требований, сроком обращения 2 года.

1. Комиссия приобретателей при размещении: по базовой ставке — не более 0,5% от 500 млн, то есть до 2 500 000 рублей; эту часть платят инвесторы, а не эмитент.
2. Вознаграждение оператора у эмитента: определяется договором об организации выпуска, публично не тарифицируется.
3. Ежемесячная плата за ведение реестра: в публичных тарифах отсутствует; записи о ЦФА оператор ведёт в силу 259-ФЗ.
4. Комиссии на вторичных сделках: платят стороны сделок по факту операций (0,03–0,5%).

Итоговая стоимость для эмитента целиком зависит от условий договора об организации выпуска — поэтому расчёт стоит запросить до выбора платформы. Для сравнения: у Токеона стартовая точка известна заранее — 50 000 рублей за рассмотрение заявления о допуске плюс комиссия при состоявшемся размещении.

Налоговые последствия комиссий

Услуги оператора платформы эмитент — юридическое лицо — как правило, учитывает в составе прочих расходов, связанных с производством и реализацией (ст. 264 НК РФ). Это снижает базу по налогу на прибыль. При этом необходимо:

• Иметь правильно оформленные договоры и акты приёма-передачи услуг
• Подтверждать экономическую обоснованность расходов (для налоговых органов это важный критерий при проверках)

С 2026 года эмитенты долговых ЦФА дополнительно могут учитывать процентные выплаты инвесторам в расходах по налогу на прибыль — на условиях, аналогичных корпоративным облигациям.

Для инвестора — физического лица с 2025 года НДФЛ с операций с ЦФА исчисляет и удерживает налоговый агент: по общему правилу это оператор информационной системы или оператор обмена ЦФА (ст. 214.11 и 226.2 НК РФ). Доходы от ЦФА образуют отдельную налоговую базу: 13% до 2,4 млн рублей в год и 15% с суммы превышения (п. 7.1 ст. 210, ст. 224 НК РФ). Порядок учёта расходов на приобретение ЦФА описан отдельно. Услуги операторов по выпуску и обращению ЦФА освобождены от НДС.

Скрытые расходы, о которых стоит знать

Помимо тарифов платформы, у эмитента есть ряд расходов, которые легко недооценить при планировании выпуска. Конкретные суммы зависят от подрядчиков и объёма работ — закладывайте их в бюджет отдельно от условий оператора.

• Брокерские комиссии при размещении. Если размещение идёт через брокера, его комиссия определяется договором с брокером и добавляется к условиям платформы.
• Юридическое сопровождение. Подготовка решения о выпуске, договоров с обеспечением, проверка комплаенса — стоимость зависит от юридической фирмы и сложности структуры.
• Аудит и оценка обеспечения. Если ЦФА обеспечены физическими активами, требуется независимая оценка — тариф оценщика индивидуален.
• Интеграция с IT-системами эмитента. Настройка автоматической отчётности и бухгалтерского учёта — по отдельной смете.
• Маркетинг выпуска. Если эмитент хочет привлечь широкий круг инвесторов, затраты на информационную кампанию (как упаковывать выпуск ЦФА для розничных инвесторов) планируются отдельным бюджетом.

Как обсуждать тариф: четыре практических приёма

• Считайте совокупность, а не строку. При переговорах сравнивайте не отдельную ставку, а полную стоимость: публичные тарифы оператора покрывают сделки, а основная часть расходов эмитента — в договоре об организации выпуска.
• Просите рамочный договор. Если планируете серию выпусков, единая рамка обычно даёт скидку на каждую последующую эмиссию — выигрывает и платёжный календарь.
• Разделяйте платёж по этапам. Часть вознаграждения имеет смысл привязать к факту сбора объёма, а не к дате старта размещения.
• Фиксируйте услуги письменно. Дополнительные услуги заказывайте отдельными актами: так проще подтвердить расходы перед налоговой и исключить спор при пересмотре условий.

Источники

• Федеральный закон № 259-ФЗ — «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»
• ООО «Атомайз» — официальный сайт, документ «Тарифы на использование платформы» (действует с 17.06.2026)
• Банк России — Реестр операторов информационных систем ЦФА — сведения об операторах
• Статья 264 НК РФ — прочие расходы, связанные с производством и реализацией
• Статьи 214.11 и 226.2 НК РФ — налоговая база и налоговый агент по операциям с ЦФА

Материал носит справочный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.