Курсовые разницы по валютным ЦФА – как считать НДФЛ

Валютные ЦФА — это цифровые финансовые активы, номинированные в иностранной валюте (юанях, дирхамах, долларах, евро). Российский инвестор покупает их за рубли на платформе оператора, а при погашении или продаже получает обратно рубли по текущему курсу. Разница между курсом на дату покупки и курсом на дату продажи (или погашения) образует курсовую разницу, с которой необходимо уплатить НДФЛ. Механика расчёта неочевидна, потому что платформа учитывает операции в номинале ЦФА, а налоговая база определяется в рублях по правилам Налогового кодекса.

Отдельно от вопроса о курсовых разницах стоит отметить: сам факт владения валютным ЦФА не является валютной операцией в смысле закона № 173-ФЗ «О валютном регулировании». Покупка и продажа таких ЦФА осуществляются в рублях через уполномоченные российские платформы. Валютный характер номинала влияет исключительно на налоговый расчёт.

Почему валютные ЦФА создают курсовые разницы

ЦФА по своей природе — это цифровые права, которые могут быть номинированы в любой валюте. Статья 14 Закона № 259-ФЗ прямо допускает номинацию в иностранной валюте. Когда физическое лицо — налоговый резидент РФ — приобретает такой актив, оно несёт два вида риска: риск изменения цены самого актива и валютный риск.

Пример: инвестор купил ЦФА, номинированный в юанях, на сумму 10 000 CNY. На дату покупки курс ЦБ РФ составлял 12,50 руб./CNY, то есть затраты в рублях — 125 000 руб. К моменту погашения курс вырос до 13,20 руб./CNY. Эмитент выплачивает 10 000 CNY, что в рублях составляет уже 132 000 руб. Разница 7 000 руб. — это положительная курсовая разница, подлежащая обложению НДФЛ.

Если курс напротив снизился, возникает отрицательная курсовая разница. Она принимается к учёту при определении налоговой базы в пределах доходов по другим операциям с ЦФА, что вытекает из общего порядка расчёта налоговой базы по ценным бумагам (ст. 214.1 НК РФ), на который по аналогии распространяются правила для ЦФА.

Отдельный вопрос: различается ли порядок налогообложения курсовых разниц в зависимости от того, в какой именно валюте номинирован ЦФА? По общему правилу — нет. НК РФ не делает различий между юанями, дирхамами, долларами или евро при определении налоговой базы. Все валюты пересчитываются по официальному курсу ЦБ РФ. Однако на практике следует учитывать, что для некоторых экзотических валют курс ЦБ РФ устанавливается не ежедневно, а раз в неделю или реже. В таких случаях применяется последний установленный курс на дату, ближайшую к дате операции.

Валютные ЦФА на рынке: что существует

На российском рынке к середине 2025 года валютные ЦФА представлены в основном выпусками, номинированными в китайских юанях (CNY). Это связано с активным развитием расчётов в юанях между российскими контрагентами и китайскими партнёрами. Несколько банков и торговых компаний выпустили ЦФА, удостоверяющие денежные требования, номинированные в CNY. Также существуют единичные выпуски в дирхамах ОАЭ (AED), связанные с торговыми операциями на Ближнем Востоке.

ЦФА в долларах и евро встречаются редко из-за санкционных ограничений на расчёты в этих валютах. Законодательство не запрещает такие выпуски, но практическая реализация затруднена.

Какой курс применять для пересчёта

Это ключевой вопрос, на котором чаще всего возникают ошибки. Правила установлены пунктом 5 статьи 210 и пунктом 11 статьи 250 НК РФ.

• Дата совершения расхода (покупка ЦФА) — применяется официальный курс Банка России на дату списания денежных средств со счёта инвестора. На практике это дата зачисления ЦФА на кошелёк.
• Дата получения дохода (продажа на вторичном рынке или погашение эмитентом) — применяется официальный курс ЦБ РФ на дату поступления рублевой выручки на счёт инвестора.
• Дата выплаты купона — если ЦФА предусматривает периодические купонные выплаты в иностранной валюте, курс пересчитывается на дату каждого фактического зачисления рублей на счёт.

Если оператор платформы конвертирует валюту по собственному курсу (отличающемуся от курса ЦБ), для целей налогообложения всё равно используется курс ЦБ РФ на соответствующую дату. Разница между курсом оператора и курсом ЦБ не влияет на налоговую базу инвестора.

Пошаговый алгоритм расчёта НДФЛ

Разберём расчёт на конкретном примере с несколькими операциями.

1. Зафиксируйте все операции за налоговый период. Для каждой покупки и продажи валютного ЦФА запишите: дату, количество, номинальную стоимость в валюте, курс ЦБ РФ на эту дату и рублёвый эквивалент.
2. Определите расходы в рублях. Суммируйте все рублёвые затраты на приобретение конкретного лота ЦФА. Если вы покупали один выпуск в несколько приёмов, примените метод ФИФО (первым пришёл — первым ушёл) либо метод по средней стоимости — аналогично правилам статьи 280 НК РФ.
3. Определите доходы в рублях. Пересчитайте выручку от продажи (или сумму погашения) по курсу ЦБ РФ на дату каждой операции.
4. Вычислите финансовый результат. Из доходов вычтите расходы. Если результат положительный — это налогооблагаемая база. Если отрицательный — убыток переносится на будущие периоды в пределах доходов по аналогичным операциям.
5. Рассчитайте НДФЛ. Ставка для налоговых резидентов — 13% (или 15% для доходов свыше 5 млн руб. за год). Для нерезидентов — 30%.

Пример расчёта

Доход от продажи: 132 000 руб. Расходы на покупку: 125 000 руб. Финансовый результат от продажи: +7 000 руб. Доход от купона: +3 840 руб. Итого налоговая база: 10 840 руб. НДФЛ (13%): 1 409 руб.

Обратите внимание: купон и продажа считаются отдельно, но оба входят в единую налоговую базу по операциям с ЦФА. Курсовая разница «зашита» в разнице рублёвых эквивалентов.

ФИФО или средняя: какой метод выбрать для валютных ЦФА

Если инвестор покупал один и тот же выпуск валютного ЦФА в несколько приёмов по разным курсам, при продаже (или частичном погашении) возникает вопрос: какую партию считать проданной? В НК РФ закреплены два метода — ФИФО и по средней стоимости. Инвестор вправе выбрать любой из них и закрепить выбор в учётной политике (для физического лица — путём указания метода в декларации 3-НДФЛ).

Метод ФИФО (первым пришёл — первым ушёл) при растущем курсе иностранной валюты даёт меньшую налоговую базу: первые партии, купленные по более низкому курсу, выходят первыми, а курсовая разница «размазывается» по более поздним, менее выгодным курсам. Метод средней стоимости выравнивает цену приобретения и может дать как больший, так и меньший налог в зависимости от динамики курса. Выбор метода целесообразно при крупных портфелях с множеством транзакций.

Особенности при удержании налога оператором

Согласно позиции Минфина (Письмо от 09.03.2023 № 03-04-06/18697), оператор информационной системы ЦФА не является налоговым агентом в отношении курсовых разниц. Оператор удерживает НДФЛ только с доходов, которые он непосредственно выплачивает (например, купоны или суммы погашения). Курсовая разница, возникающая при продаже ЦФА на вторичном рынке, расчёт НДФЛ по которой ложится на самого инвестора, не удерживается оператором автоматически.

Это означает, что при продаже валютного ЦФА на вторичном рынке инвестор обязан самостоятельно:

• рассчитать курсовую разницу;
• включить её в декларацию 3-НДФЛ;
• уплатить налог до 15 июля года, следующего за отчётным.

Декларация 3-НДФЛ подаётся в налоговую инспекцию по месту регистрации инвестора. К декларации прилагаются выписки с платформы оператора, подтверждающие даты и суммы операций. Рекомендуется хранить эти выписки не менее трёх лет — налоговая вправе провести камеральную проверку в течение этого срока.

Если НДФЛ был удержан оператором избыточно (например, применён неудовлетворительный курс), инвестор вправе заявить возврат через налоговую инспекцию, приложив выписки с платформы и справку об удержанных суммах.

Часто задаваемые вопросы

Вопрос: Нужно ли пересчитывать курсовую разницу, если ЦФА куплен и продан в один и тот же день?

Ответ: Да, если курс ЦБ РФ изменился в течение дня (что бывает редко, но возможно при утренних и вечерних фиксингах). На практике операторы фиксируют курс по одной дате — дате совершения транзакции, — поэтому внутридневная курсовая разница обычно не возникает.

Вопрос: Как быть, если ЦФА номинирован в юанях, а расчёты на платформе идут в рублях?

Ответ: Номинальная стоимость в юанях используется для определения объёма прав, а налоговая база всегда считается в рублях. Все операции пересчитываются по курсу ЦБ РФ на соответствующие даты. Юань выступает лишь единицей счёта внутри выпуска.

Вопрос: Можно ли учесть отрицательную курсовую разницу при продаже других валютных активов (не ЦФА)?

Ответ: Нет. Налоговая база по операциям с ЦФА считается отдельно от базы по другим финансовым инструментам. Убыток от валютных ЦФА перекрывается только доходами по другим операциям с ЦФА (п. 10 ст. 214.1 НК РФ по аналогии).

Вопрос: Влияет ли на расчёт НДФЛ комиссия платформы, списанная в рублях?

Ответ: Комиссия оператора включается в состав расходов при определении финансового результата. Если комиссия списана в рублях, она уменьшает рублёвый доход без дополнительного пересчёта. Если в иностранной валюте — пересчитывается по курсу ЦБ на дату списания.

Вопрос: Что делать, если платформа не выдаёт справку по курсовым разницам?

Ответ: Запросите у оператора выписку со счёта, в которой указаны даты операций и суммы в валюте номинала. Самостоятельно найдите курсы ЦБ РФ на эти даты на сайте cbr.ru и произведите расчёт. Приложения с выпиской и таблицей расчёта suffice для налоговой инспекции.

Источники

• Федеральный закон № 259-ФЗ — «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»
• Ст. 210, ст. 214.1, ст. 224 НК РФ — порядок определения налоговой базы и ставки НДФЛ при операциях с финансовыми инструментами
• Письмо Минфина от 09.03.2023 № 03-04-06/18697 — о статусе оператора ЦФА как налогового агента
• Курсы иностранных валют ЦБ РФ — официальные курсы для пересчёта