Льгота долгосрочного владения (ЛДВ) и ЦФА: можно ли сэкономить на НДФЛ

Прямой ответ: классическая льгота долгосрочного владения (ЛДВ) из ст. 219.1 НК РФ к ЦФА не применяется — она установлена для ценных бумаг, а цифровой финансовый актив ценной бумагой не является. Экономию на НДФЛ при долгих сроках это не отменяет: для ЦФА с 2024 года работает отдельное трёхлетнее освобождение по п. 17.2 ст. 217 НК РФ, а часть портфеля можно держать в бумагах, где ЛДВ действует в полную силу. Разбираем, как устроены обе льготы и почему они не взаимозаменяемы.

Как устроена ЛДВ для ценных бумаг

Льгота долгосрочного владения описана в ст. 219.1 НК РФ и работает так:

1. Инвестор владеет ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке, более трёх лет.
2. За каждый год владения сверх этого срока освобождается от налога до 3 млн ₽ дохода от реализации (максимум — 30 млн ₽ при десяти годах владения).
3. Освобождение заявляется через декларацию; налог, удержанный ранее, возвращается.

Механика рассчитана именно на бумаги: акции, облигации, паи. Ключевое условие — объект должен быть ценной бумагой по смыслу ГК РФ и обращаться на организованных торгах.

Почему ЛДВ не распространяется на ЦФА

Цифровые финансовые активы — самостоятельная категория цифровых прав, введённая 259-ФЗ и ст. 141.1 ГК РФ. ЦФА не эмиссионная ценная бумага: у него нет бланка, он не признаётся бумагой по Федеральному закону № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», а права инвестора фиксируются записью в реестре оператора информационной системы. Разницу конструкций мы подробно разбирали в материале о том, чем цифровые финансовые активы отличаются от обычных ценных бумаг.

Из этого следует практический вывод: раз в ст. 219.1 НК РФ речь идёт о ценных бумагах на организованном рынке, а ЦФА к ним не относятся, оснований применить ЛДВ к доходу от продажи цифрового актива в НК РФ нет. Формально «протянуть» льготу через аналогию нельзя — налоговые льготы толкуются буквально.

Аналог ЛДВ для ЦФА: трёхлетнее освобождение

Пока не путайте с полным отсутствием льгот: в 2024 году в НК РФ появилась норма, освобождающая от НДФЛ доход от реализации ЦФА, находившихся в собственности более трёх лет, — п. 17.2 ст. 217 НК РФ. По духу это ближайший аналог ЛДВ для цифровых активов, хотя устроен иначе: не «3 млн ₽ за год владения», а полное освобождение дохода от продажи при соблюдении срока.

Срок считается по записям в реестре оператора, а льгота применяется не всегда автоматически: если оператор удержал налог, доход возвращают через декларацию 3-НДФЛ. Полные условия, таблица сроков и порядок возврата налога — в материале о налоговых льготах для долгосрочных владельцев ЦФА.

Что это даёт на практике: доход от продажи держателя «трёхлетки» освобождён целиком, а вот процентные выплаты по долговым выпускам с 2026 года входят в общую базу НДФЛ и облагаются по прогрессивной шкале 13–22% — ставки и примеры мы сводили в статье о том, облагается ли доход по ЦФА налогом.

Альтернативы для долгосрочного инвестора

Если цель — долгосрочные вложения с налоговой оптимизацией, соберите конструкцию из нескольких инструментов:

• Трёхлетнее освобождение по ЦФА. Покупайте выпуски со сроком погашения от трёх лет и не продавайте раньше срока: доход от погашения или продажи выйдет без НДФЛ.
• ЛДВ по бумагам. Часть портфеля, где важна именно «бумажная» льгота (акции, облигации), держите на брокерском счёте с горизонтом от трёх лет — ЛДВ там работает в исходной редакции.
• Сальдирование баз. Убытки по ЦФА и по ценным бумагам считаются в отдельных базах, но правила сальдирования между ними стоит проверить заранее — о них мы писали в материале об особенностях налоговой базы по ЦФА.
• ИИС для бумажной части. Вычеты по ИИС применяются к деньгам, внесённым на счёт, а не к конкретному активу; о сочетании ИИС и цифровых активов — отдельный разбор можно ли купить ЦФА на ИИС.

Расчёт итоговой выгоды всегда начинайте с фактической ставки вашего НДФЛ: чем выше совокупный доход, тем заметнее экономия от трёхлетнего освобождения. Порядок исчисления и примеры заполнения отчётности — в инструкции, как рассчитать НДФЛ с дохода по ЦФА.

Коротко: главное

• ЛДВ из ст. 219.1 НК РФ применяется только к ценным бумагам на организованном рынке — ЦФА не ценная бумага, поэтому прямо льгота не действует.
• Для ЦФА работает аналог: п. 17.2 ст. 217 НК РФ освобождает доход от продажи активов, которыми владели более трёх лет.
• Купоны по долговым ЦФА трёхлетняя льгота не охватывает: с 2026 года они входят в общую базу НДФЛ по ставкам 13–22%.
• Срок владения подтверждается выпиской из реестра оператора; льготу, возможно, придётся заявлять через 3-НДФЛ.
• Рабочая схема — комбинация: трёхлетка по ЦФА плюс ЛДВ по бумажной части портфеля.

Частые вопросы

Действует ли льгота долгосрочного владения (ЛДВ) для ЦФА?

Нет, напрямую — не действует. Ст. 219.1 НК РФ освобождает от НДФЛ доход от продажи ценных бумаг, которыми владели более трёх лет, а цифровой финансовый актив по 259-ФЗ — цифровое право, а не ценная бумага. Для ЦФА работает отдельный механизм: п. 17.2 ст. 217 НК РФ освобождает доход от реализации активов при владении более трёх лет.

Сколько можно сэкономить по трёхлетней льготе на ЦФА?

Льгота освобождает весь доход от продажи ЦФА, находившихся в собственности более 36 месяцев, — без ограничения суммы. Пример: доход от продажи после трёх лет владения 500 000 ₽ по ставке 13% означал бы налог 65 000 ₽, при применении льготы он равен нулю. Купонные выплаты льгота не охватывает.

Как считается срок владения ЦФА для льготы?

С даты внесения записи о праве в реестр оператора информационной системы (ст. 14 259-ФЗ). Доказательство — выписка из реестра с датой зачисления; если активы куплены на другой платформе, запросите выписку у прежнего оператора. Льгота не применяется автоматически: оператор вправе удержать НДФЛ и потребовать заявления инвестора.

ЛДВ и трёхлетняя льгота по ЦФА — это одно и то же?

Нет. ЛДВ из ст. 219.1 НК РФ — льгота для ценных бумаг на организованном рынке: освобождение до 3 млн ₽ за каждый год владения сверх трёх. Трёхлетняя льгота по п. 17.2 ст. 217 НК РФ распространяется на ЦФА и освобождает доход от их продажи целиком, но купоны по-прежнему облагаются.

Материал носит справочный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.