Можно ли использовать ЦФА как инструмент трансграничных расчётов в условиях санкций

Трансграничные расчёты — больной вопрос для российского бизнеса после 2022 года. Блокирующие санкции отрезали многие компании от SWIFT, корреспондентских счетов в западных банках и международных платёжных систем. На фоне этих ограничений ЦФА иногда называют «обходным путём» для трансграничных платежей. На практике это заблуждение.

259-ФЗ регулирует выпуск и обращение ЦФА на территории Российской Федерации. Платформы операторов (Атомайз, Лайтхаус, Сбер, Токеон, Альфа-Банк) не поддерживают трансграничные переводы прав на ЦФА. Нерезидент может купить ЦФА, только если он пройдёт идентификацию и откроет кошелёк на российской платформе. Перевести ЦФА с российской платформы на иностранную — технически и юридически невозможно.

ЦФА — не платёжное средство. Это инвестиционный инструмент. Использовать его для оплаты товаров и услуг нельзя — даже внутри России, тем более трансгранично.

Почему ЦФА не решают проблему трансграничных расчётов

Технический барьер. Реестры операторов ЦФА не интегрированы с зарубежными блокчейн-платформами или финансовыми инфраструктурами. Нет механизма перевода токена из реестра Атомайза в реестр иностранной платформы.

Санкционный барьер. Операторы ЦФА (Сбер, Альфа-Банк) находятся под блокирующими санкциями. Любая интеграция с зарубежными системами усилит санкционное давление.

Валютный контроль. Закон № 173-ФЗ требует проведения операций через уполномоченные банки. Трансграничный перевод ЦФА потребовал бы оформления паспорта сделки, контроля за репатриацией — всех процедур, которые и так работают для традиционных валютных операций.

Правовая природа. Статья 140 ГК РФ определяет рубль как законное средство платежа. ЦФА не являются средством платежа (ст. 1 259-ФЗ). Использование ЦФА для расчётов за товары противоречит их правовой природе.

Что реально могут ЦФА в трансграничном контексте

• Привлечение иностранных инвестиций. Нерезидент из дружественной страны покупает рублёвые ЦФА на российской платформе — это приток капитала, а не платёж за товар.
• Хеджирование валютных рисков. Корпорация покупает валютные ЦФА для защиты от колебаний курса.
• Секьюритизация экспортных контрактов. Экспортёр выпускает ЦФА, обеспеченные денежными требованиями к иностранному покупателю. Но расчёт-то всё равно проходит через уполномоченный банк.

Часто задаваемые вопросы

Вопрос: Можно ли перевести ЦФА иностранным партнёрам в счёт оплаты за товары?

Ответ: Нет. ЦФА не являются платёжным средством. Использование их для расчётов нарушает как 259-ФЗ, так и валютное законодательство.

Вопрос: А если выпустить ЦФА, покупателями которых станут иностранные компании?

Ответ: Это возможно — иностранные компании из дружественных юрисдикций могут купить рублёвые ЦФА на российских платформах. Но это инвестиционная операция, а не расчёт за товар. Денежные средства от покупки ЦФА поступят эмитенту, и он сможет их использовать для оплаты поставок.

Вопрос: Планирует ли Банк России создать механизм трансграничного оборота ЦФА?

Ответ: В публичных стратегических документах ЦБ РФ не упоминает трансграничный оборот ЦФА как приоритет. Регулятор сфокусирован на развитии внутреннего рынка и интеграции с цифровым рублём.

Источники

• Федеральный закон №259-ФЗ — «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»
• Федеральный закон № 173-ФЗ — «О валютном регулировании и валютном контроле»
• Гражданский кодекс РФ — ст. 140
• Информация ЦБ РФ — официальные материалы регулятора