Мультивалютные ЦФА – выпуск в нескольких валютах одновременно

Статья 5 259-ФЗ позволяет выпускать ЦФА, номинированные в иностранной валюте. Однако закон не содержит нормы, прямо допускающей выпуск одного и того же ЦФА одновременно в нескольких валютах. Вопрос мультивалютных выпусков — один из обсуждаемых на уровне операторов и регулятора, но практическая реализация пока ограничена.

Технически операторы (Атомайз, Лайтхаус) способны поддерживать кошельки в нескольких валютах. Экономически мультивалютный выпуск привлекателен для компаний, получающих выручку в разных валютах и желающих привлечь инвесторов из разных юрисдикций.

Текущие возможности

Эмитент может выпустить отдельные выпуски ЦФА в разных валютах — один выпуск в рублях, другой в юанях, третий в дирхамах. Каждый выпуск регистрируется отдельно, имеет своё решение о выпуске и номер. Это не «мультивалютный ЦФА», а несколько независимых выпусков.

Единый выпуск, по которому эмитент платит купон по выбору инвестора в одной из нескольких валют, — такой продукт пока не реализован ни одной платформой.

Юридические барьеры

• Валютный контроль. Каждый валютный выпуск требует соблюдения закона № 173-ФЗ. Мультивалютный выпуск усложняет контроль.
• Налогообложение. Налоговая база по операциям с валютными ЦФА требует пересчёта по курсу ЦБ. При мультивалютном выпуске возникает несколько налоговых баз.
• Стандарты МСФО. Если эмитент составляет отчётность по МСФО, мультивалютный выпуск требует определения функциональной валюты и пересчёта.

Перспективы

Банк России в стратегических документах упоминает развитие мультивалютных инструментов ЦФА для международных расчётов в дружественных валютах (юань, дирхам, рупия). Платформа Лайтхаус провела пилотный выпуск юань-номинированных ЦФА. Массовое распространение мультивалютных продуктов ожидается не ранее 2027 года.

Часто задаваемые вопросы

Вопрос: Можно ли купить ЦФА за доллары?

Ответ: Прямо — нет. Покупка происходит в валюте номинала ЦФА. Рублёвые ЦФА покупаются за рубли, юань-номинированные — за юани (через конвертацию).

Вопрос: В какой валюте платится купон по мультивалютному ЦФА?

Ответ: В валюте номинала конкретного выпуска. Если у вас юань-номинированные ЦФА — купон в юанях.

Вопрос: Как рассчитать НДФЛ по валютным ЦФА?

Ответ: Доход пересчитывается в рубли по курсу Банка России на дату получения дохода. Расходы — по курсу на дату покупки (ст. 214.6, 224 НК РФ).

Источники

• Федеральный закон №259-ФЗ — «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»
• Федеральный закон № 173-ФЗ — «О валютном регулировании и валютном контроле»
• Налоговый кодекс РФ — ст. 214.6, 224
• Информация ЦБ РФ — официальные материалы регулятора