Налог на материальную выгоду при операциях с ЦФА

Статья 212 НК РФ устанавливает налог на материальную выгоду, возникающую при экономии на процентах по заёмным средствам и при приобретении товаров (работ, услуг) по ценам ниже рыночных. Для ЦФА вопрос материальной выгоды возникает в двух ситуациях: когда эмитент продаёт ЦФА инвестору по цене существенно ниже рыночной, и когда ЦФА используются как форма заёмного финансирования с заниженным процентом.

На практике налог на материальную выгоду по ЦФА встречается редко, но инвесторам и эмитентам полезно понимать, когда именно он возникает.

Материальная выгода при покупке ЦФА ниже рыночной цены

Статья 212 НК РФ облагает материальную выгоду при приобретении товаров (работ, услуг) у взаимозависимых лиц по ценам ниже рыночных. Ставка — 13% с разницы между рыночной ценой и ценой приобретения.

ЦФА являются цифровыми правами (ст. 2 259-ФЗ). Если компания продаёт ЦФА своему сотруднику по номинальной стоимости 90 000 рублей, тогда как рыночная цена составляет 120 000 рублей, у сотрудника возникает материальная выгода 30 000 рублей. НДФЛ = 13% × 30 000 = 3 900 рублей. Компания как налоговый агент обязана удержать этот налог.

Но есть условие: сделка должна быть между взаимозависимыми лицами (ст. 105.1 НК РФ). Взаимозависимость предполагается между сотрудником и работодателем, между материнской и дочерней компанией, между супругами. Обычная покупка на вторичном рынке по рыночной цене не создаёт материальной выгоды.

Материальная выгода при экономии на процентах

Вторая ситуация: компания выдаёт заём, обеспеченный ЦФА, по ставке ниже 2/3 ставки рефинансирования ЦБ РФ. В этом случае у заёмщика возникает материальная выгода от экономии на процентах (пп. 1 п. 2 ст. 212 НК РФ).

Ставка рефинансирования ЦБ РФ с 28 июля 2024 года — 18%, а с 28 октября 2024 года — 21%. Две трети — 14%. Если заём под залог ЦФА выдан по ставке 8%, материальная выгода = (14% − 8%) × сумма займа.

Пример. Заём 1 000 000 рублей на 1 год под 8% при двух третях ставки рефинансирования 14%. Материальная выгода = (14% − 8%) × 1 000 000 = 60 000 рублей. НДФЛ = 13% × 60 000 = 7 800 рублей.

Как это соотносится с 259-ФЗ

Федеральный закон № 259-ФЗ не содержит норм о материальной выгоде. Он отсылает к НК РФ (ст. 3). Поэтому стандартные правила ст. 212 НК РФ применяются в полном объёме.

На практике эмитенты ЦФА продают активы по рыночным ценам через платформы, поэтому ситуация с покупкой ниже рыночной цены для публичных выпусков маловероятна. Материальная выгода возникает в основном при закрытых размещениях между связанными сторонами.

Часто задаваемые вопросы

Вопрос: Если я купил ЦФА на вторичном рынке по цене ниже номинала, это материальная выгода?

Ответ: Нет. Покупка на открытом рынке по сложившейся рыночной цене не создаёт материальной выгоды. Статья 212 НК РФ применяется при покупке у взаимозависимых лиц по ценам ниже рыночных.

Вопрос: Эмитент продал мне ЦФА со скидкой 20% как раннему инвестору — это материальная выгода?

Ответ: Зависит от взаимозависимости. Если вы не связаны с эмитентом (не сотрудник, не аффилированное лицо), материальная выгода не возникает. Вы купили по рыночной цене закрытого размещения. Если вы взаимозависимы — разница между рыночной ценой и ценой покупки облагается по ст. 212 НК РФ.

Вопрос: Как компания-заёмщик рассчитывает материальную выгоду по займу под залог ЦФА?

Ответ: Сравнивает ставку по займу с 2/3 ставки рефинансирования ЦБ РФ. Если ставка по займу ниже — разница умножается на остаток задолженности. Результат облагается НДФЛ у физического лица-заёмщика или включается в налоговую базу у юридического лица.

Источники

• Статья 212 НК РФ — налог на материальную выгоду
• Федеральный закон №259-ФЗ — «О цифровых финансовых активах, цифровой валюта и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»
• Статья 105.1 НК РФ — взаимозависимые лица