Налог на прибыль с операций ЦФА у эмитента

Эмитент цифровых финансовых активов привлекает заёмный капитал, обязуясь выплатить инвесторам номинал и купоны. Сам факт привлечения средств не формирует налоговую базу по налогу на прибыль — это заёмные средства, а не доход. Налог на прибыль возникает позже: при использовании привлечённых средств в деятельности эмитента, при отражении процентов по ЦФА в составе расходов и при погашении выпуска.

Разберём налоговый учёт на каждом этапе жизненного цикла ЦФА: от размещения до погашения.

Размещение ЦФА: налоговых последствий нет

Когда эмитент размещает ЦФА и получает деньги от инвесторов, это не доход. Статья 248 НК РФ определяет доход от реализации как выручку от продажи товаров (работ, услуг) и имущественных прав. Привлечение заёмных средств — не продажа, а обязательство вернуть.

Денежные средства, поступившие от размещения ЦФА, отражаются по кредиту счёта 66 «Расчёты по краткосрочным кредитам и займам» (или 67 для долгосрочных). В налоговом учёте они не включаются в доходы. Комиссии оператора платформы за регистрацию выпуска и за размещение признаются расходами (пп. 25 п. 1 ст. 264 НК РФ), если они не формируют стоимость прочих активов.

Купонные выплаты по ЦФА, если они выплачиваются в период размещения (например, накопленный купон с даты выпуска до даты покупки инвестором), не относятся к расходам эмитента — они уменьшают сумму привлечённых средств.

Купонные выплаты: расход для эмитента

Периодические купонные выплаты по ЦФА — это расходы эмитента в виде процентов по долговым обязательствам (пп. 2 п. 1 ст. 265 НК РФ). Они уменьшают налоговую базу по налогу на прибыль при методе начисления.

При методе начисления проценты признаются расходом равномерно в течение срока обращения ЦФА, независимо от фактических выплат (п. 8 ст. 272 НК РФ). Даже если купон выплачивается раз в квартал, для налогового учёта расход начисляется ежемесячно.

Нормализация процентов. Если эмитент выпустил ЦФА под 18%, а ставка рефинансирования ЦБ — 21%, вся сумма процентов принимается в расход. Но при ставке ЦФА выше 1,8 × ставку рефинансирования (37,8%), разница не учитывается в расходах (п. 1 ст. 269 НК РФ). На практике ставки по корпоративным ЦФА редко превышают 20%, так что нормализация почти никогда не срабатывает.

Дисконт при размещении

Если эмитент разместил ЦФА с дисконтом (например, номинал 1 000 000 ₽, а продал за 950 000 ₽), разница 50 000 ₽ — это дисконт. Он признаётся расходом пропорционально сроку обращения ЦФА (п. 6 ст. 272 НК РФ). Фактически это дополнительный процентный расход, распределённый на весь срок.

Если ЦФА размещены с премией (продали дороже номинала), премия признаётся доходом пропорционально сроку обращения — эмитент обязан её амортизировать.

Погашение ЦФА

При погашении эмитент выплачивает инвесторам номинал. Эта выплата не является расходом для налога на прибыль — она погашает обязательство (счёт 66/67). В бухгалтерском учёте: Дт 66/67 — Кт 51 (перечисление денег).

Если при погашении эмитент платит больше номинала (премия за досрочное погашение), разница признаётся расходом (пп. 2 п. 1 ст. 265 НК РФ).

Налоговый учёт: регистры

Эмитент обязан вести отдельные регистры налогового учёта по каждому выпуску ЦФА. Минимум:

• Дата размещения и сумма привлечённых средств
• Номинальная стоимость выпуска
• Купонная ставка и периодичность
• Начисленные и фактически выплаченные проценты
• Дисконт/премия и их амортизация
• Остаток обязательства на каждую отчётную дату
• Дата и сумма погашения

Без этих регистров налоговая может доначислить налог, оспаривая размер процентов, включённых в расходы.

Часто задаваемые вопросы

Вопрос: Эмитент на УСН «доходы 6%» может учесть купонные расходы?

Ответ: Нет. При УСН с объектом «доходы» расходы не учитываются. Купонные выплаты уменьшают деньги на счёте, но не налоговую базу. Это существенный недостаток УСН «доходы» для эмитентов ЦФА — вся нагрузка по обслуживанию долга ложится на чистую прибыль.

Вопрос: Если эмитент выкупает собственные ЦФА на вторичном рынке, возникает ли налог на прибыль?

Ответ: Нет. Выкуп собственного долга не создаёт дохода или расхода для налога на прибыль. Разница между ценой выкупа и номиналом отражается в учёте как изменение оценочного обязательства, но не в налоговой базе.

Вопрос: Начисляет ли эмитент НДС на купонные выплаты?

Ответ: Нет. Купонные выплаты по долговым ЦФА не облагаются НДС (пп. 15 п. 3 ст. 149 НК РФ — операции по привлечению заёмных средств освобождены от НДС). Комиссии оператора платформы за выпуск и обслуживание также освобождены от НДС.

Источники

• Федеральный закон №259-ФЗ — «О цифровых финансовых активах, цифровой валюта и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»
• Статья 265 НК РФ — внереализационные расходы (проценты)
• Статья 269 НК РФ — нормализация процентов по долговым обязательствам