Налоги с ПИФов: НДФЛ и льгота долгосрочного владения

Пай ПИФа не платит налог «за себя»: пока паи лежат в портфеле, изменение их стоимости не облагается. НДФЛ возникает в момент, когда вы продали паи на бирже или погасили их в управляющей компании, — и в этот же момент включается вторая логика: льгота долгосрочного владения, которая при длинном горизонте может свести налог к нулю. Разберём обе части: по какой шкале считается налог в 2026 году, кто его удерживает и как работает вычет «3 млн ₽ за каждый полный год владения».

По какой шкале облагается доход от паёв

Доход от продажи и погашения паёв — это финансовый результат по операциям с ценными бумагами. Он входит в основную налоговую базу и облагается по прогрессивной шкале статьи 224 НК РФ (действующая редакция от 01.09.2026):

Шкала применяется к совокупной базе за год: прибыль от паёв складывается с другими облагаемыми доходами, и чем ближе суммарный доход к следующему порогу (2,4 / 5 / 20 / 50 млн ₽), тем выше ставка на превышение. Для большинства пайщиков, чья годовая прибыль от фондов и прочих доходов укладывается в 2,4 млн ₽, действует ставка 13%. Текст статьи — ст. 224 НК РФ, действующая редакция.

Кто удерживает налог: УК или брокер

По ст. 226.1 НК РФ налоговым агентом при погашении паёв признаётся управляющая компания фонда: она сама исчисляет налог, удерживает его из выплаты и перечисляет в бюджет. Исключение — когда заявка на погашение подана через брокера с зачислением денег на брокерский счёт: тогда агентом признаётся брокер. При продаже биржевых паёв (БПИФ) на бирже налоговым агентом тоже выступает брокер, через которого совершена сделка. Позиция разъяснена в Информации Банка России от 14.03.2024 № 38-1-4/732 со ссылкой на письмо Минфина.

Практический вывод: платить НДФЛ с паёв самостоятельно обычно не нужно — удержание происходит до зачисления денег на счёт. Ваша задача — следить, чтобы агент применил положенные вычеты (см. ниже), иначе излишне удержанный налог придётся возвращать через декларацию. Механика заполнения 3-НДФЛ на примере другого инструмента показана в материале 3-НДФЛ по ЦФА: как заполнять — сам порядок подачи декларации универсален.

Льгота долгосрочного владения: 3 млн ₽ за каждый полный год

Статья 219.1 НК РФ даёт вычет по НДФЛ, если ценные бумаги — в том числе инвестиционные паи российских управляющих компаний, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг, — находились в собственности непрерывно более трёх лет на момент продажи или погашения. Предельный размер вычета определяется по формуле из статьи: произведение коэффициента Кцб (количества полных лет владения проданными паями) и 3 000 000 рублей. То есть:

При покупке траншами в разные даты считается по ФИФО: первыми выбывают паи, купленные раньше. Порядок подтверждён на странице ФНС «Инвестиционные налоговые вычеты».

Два нюанса 2026 года. Первый: с 04.07.2026 действует Федеральный закон № 218-ФЗ, убравший слово «открытый» из ст. 219.1 — льгота теперь распространяется и на биржевые паи закрытых ПИФ (ЗПИФ), ретроактивно на правоотношения с 01.01.2026; редакционная сноска есть в тексте ст. 219.1 на КонсультантПлюс, разборы — у Финам и Ъ. Второй: обмен паёв одного фонда на паи другого (по 156-ФЗ) реализацией не признаётся — налога при обмене нет, а срок владения переносится на новые паи.

Пример расчёта

Пример 1. Паи открытого фонда облигаций куплены в июне 2022 года, погашены в сентябре 2026-го. Непрерывное владение — четыре полных года и больше трёх, значит льгота действует: вычет до 4 × 3 млн = 12 млн ₽. Прибыль от погашения — 2,5 млн ₽. Она полностью перекрывается вычетом: НДФЛ — 0 ₽.

Пример 2. Владение — три полных года, прибыль — 11 млн ₽. Вычет — до 9 млн ₽. Налогооблагаемая база — 2 млн ₽; если это единственная база за год и она не превышает 2,4 млн ₽, налог составит 2 млн × 13% = 260 000 ₽, и его удержит налоговый агент сам.

Контрпример. Владение ровно три года — например, паи куплены в августе 2023-го и погашены в августе 2026-го. Льготы нет: закон требует владения строго больше трёх лет, поэтому погашение лучше планировать хотя бы на несколько дней позже «круглой» даты.

Оговорка: если в том же году у вас есть другие доходы, совокупная база может перейти пороги 2,4/5 млн ₽, и часть прибыли обложится по 15% и выше — примеры выше предполагают, что прибыль от паёв укладывается в базу по ставке 13%.

Что учесть заранее

• Считайте издержки до налога. Вознаграждение фонда уменьшает результат до того, как появится налоговая база: как устроен TER и что в него не входит — в материале комиссии фондов: скрытые издержки.
• ИИС и льгота несовместимы. Ст. 219.1 прямо запрещает применять вычет долгосрочного владения к ценным бумагам, учтённым на индивидуальном инвестиционном счёте. Как в этом случае распределять паи между ИИС и обычным счётом — в статье ИИС и ПИФы: как совмещать, общие правила счёта — в гайде ИИС третьего типа: полный гайд.
• Планируйте дату погашения. «Строго больше трёх лет» — самый частый из упускаемых условий; транши считаются по ФИФО, а не «в среднем».
• Реформа обсуждается, но не принята. Налогообложение пассивных доходов отдельных закрытых и интервальных фондов на уровне фонда — обсуждаемая инициатива (возражения НАУФОР от 02.10.2026); пока она не принята и не является действующей нормой.
• Сводка налоговой стороны инвестиций — в хабе налоги инвестора.

Итог

• НДФЛ с паёв возникает при продаже или погашении; шкала 2026 года — 13% до 2,4 млн ₽ базы, далее 15–22% на превышение порогов.
• Налоговый агент — УК при погашении, брокер при биржевых сделках и погашении через брокерский счёт; самостоятельно платить и декларировать обычно не нужно.
• Льгота долгосрочного владения: владение строго больше трёх лет, вычет до 3 млн ₽ × полных лет, ФИФО, не действует на паях, учтённых на ИИС.
• С 04.07.2026 льгота распространена на биржевые паи ЗПИФ ретроактивно с 01.01.2026 (218-ФЗ).
• Пример: 4 полных года и прибыль 2,5 млн ₽ → налог 0; ровно 3 года → льготы нет.

Материал носит справочный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.