Облагаются ли купоны по ЦФА необлагаемым лимитом, как проценты по вкладам?

Нет. Льгота по вкладам (необлагаемая сумма процентов исходя из 1 млн рублей и максимальной ключевой ставки ЦБ за год) распространяется только на проценты по вкладам и счетам в банках. Купоны по ЦФА облагаются НДФЛ с полной суммы дохода, без необлагаемого лимита.

Применяется ли льгота долгосрочного владения (ЛДВ) к ЦФА?

Нет. Льгота по ст. 219.1 НК РФ применяется к ценным бумагам и долям, обращающимся на организованном рынке. ЦФА не являются ценными бумагами, поэтому применять трёхлетнюю льготу к ним нельзя — вопрос может уточняться законодателем, но по действующему НК РФ освобождение недоступно.

Какая ставка НДФЛ действует по купонам ЦФА в 2026 году?

Купоны по долговым ЦФА с 2026 года включаются в общую налоговую базу: 13% при совокупном доходе до 2,4 млн рублей, далее 15–22% по прогрессивной шкале. Доход от погашения и перепродажи ЦФА облагается в отдельной базе по ставкам 13% и 15% (ст. 214.11 НК РФ).

Почему с вклада часто не нужно платить налог, а с ЦФА — нужно?

По вкладам налогом облагаются только проценты сверх необлагаемой суммы (1 млн рублей × максимальная ключевая ставка ЦБ за год). При ключевой ставке около 16–17% это лимит 160–170 тысяч рублей процентов за год. Купоны по ЦФА такой льготы не имеют — налог удерживается со всей суммы выплат.

Главная / Статьи

Налоги с ЦФА, вкладов и акций: где нагрузка ниже — сравнение 2026

259CFA · 17 августа 2026 · 4 мин чтения

На одной и той же сумме налоговая нагрузка может отличаться в разы: с процентов по вкладу налога иногда нет вовсе, а с купонов ЦФА удержат со всей суммы. Ниже — сравнение правил НДФЛ по четырём инструментам на 2026 год и таблица с итогом.

Как устроено налогообложение каждого инструмента

Купоны по ЦФА

Купоны по долговым ЦФА — процентный доход. С 2026 года такие выплаты включаются в общую налоговую базу НДФЛ и облагаются по прогрессивной шкале: 13% при совокупном доходе до 2,4 млн ₽, дальше 15–22%. Необлагаемого лимита для купонов ЦФА в НК нет: налог удерживается с каждой выплаты. Доход от погашения и перепродажи активов определяется в отдельной базе по ст. 214.11 НК РФ со ставками 13/15%. Подробнее — в статьях про НДФЛ с купонного дохода по ЦФА и про действующие ставки налога на доход по ЦФА.

Проценты по вкладам

Единственный инструмент с необлагаемым минимумом. Налогом облагаются только проценты сверх суммы, равной 1 млн ₽ × максимальная ключевая ставка ЦБ, действовавшая на первое число каждого месяца отчётного года. При ключевой ставке порядка 16–17% лимит составляет 160–170 тыс. ₽ процентов за год. Ставка по превышению — 13% или 15%. Банк сам передаёт данные в ФНС, декларацию подавать не нужно.

Купоны облигаций (ОФЗ и корпоративные)

Купоны по государственным и корпоративным облигациям облагаются полностью, без льготы по вкладам: отдельная налоговая база, ставки 13% и 15% с превышения. Уменьшить базу можно на цену покупки и комиссии брокера при продаже.

Дивиденды по акциям

Дивиденды облагаются по ставкам 13% и 15% (превышение 2,4 млн ₽ дивидендного дохода за год). Отдельная база: дивиденды нельзя уменьшить на расходы и нельзя сальдировать с убытками от продаж. Брокер удерживает налог сам. ЛДВ к дивидендам не применяется.

ЛДВ по ЦФА: работает или нет

Льгота долгосрочного владения (ст. 219.1 НК РФ) освобождает от НДФЛ доход от продажи ценных бумаг, находившихся в собственности более трёх лет, — до 3 млн ₽ за каждый год владения. К ЦФА она не применяется: ЦФА не признаются ценными бумагами и не подпадают под условия ст. 219.1. Ранее мы подробно разбирали вопрос в материале про налоговые льготы для долгосрочных владельцев ЦФА — законодатель может расширить льготы на цифровые активы, но по состоянию на 2026 год такого правила в НК нет.

Сравнительная таблица

Параметр	ЦФА (купоны)	Вклад	Облигации	Акции (дивиденды)
Ставка НДФЛ	13–22% (общая база, купоны с 2026)	13/15% только с превышения лимита	13/15%	13/15%
Необлагаемый лимит	нет	1 млн ₽ × макс. ключевая ставка ЦБ	нет	нет
Уменьшение на расходы	купоны — нет; продажа/погашение — да	не применимо	да (при продаже)	нет
Льгота долгосрочного владения	нет	нет	да (ст. 219.1)	да (ст. 219.1)
Кто удерживает	оператор платформы	банк передаёт данные, ФНС начисляет	брокер	брокер
Декларация нужна	если агент не удержал	почти никогда	если брокер не удержал	если брокер не удержал

Числовой пример: налог на одинаковый доход

Допустим, за год получено 180 000 ₽ дохода по каждому инструменту (условный расчёт при ключевой ставке 16%, совокупный доход инвестора до 2,4 млн ₽):

Инструмент	Доход	Необлагаемая часть	Налоговая база	НДФЛ
Вклад	180 000 ₽	160 000 ₽	20 000 ₽	2 600 ₽
Купоны ЦФА	180 000 ₽	0 ₽	180 000 ₽	23 400 ₽
Купоны облигаций	180 000 ₽	0 ₽	180 000 ₽	23 400 ₽
Дивиденды	180 000 ₽	0 ₽	180 000 ₽	23 400 ₽

Это расчёт только налоговой нагрузки, а не итоговой выгоды: доходность инструментов различается, и по среднерыночной ставке купона по рублёвым ЦФА премия к вкладу может перекрывать разницу в налоге. Полный расчёт «до вычета налога и после» — в статье про сравнение ЦФА и вклада на 1 млн рублей.

Как считается необлагаемый лимит по вкладам

Формула из ст. 214.2 НК РФ: необлагаемая сумма процентов = 1 000 000 ₽ × максимальное значение ключевой ставки ЦБ на первое число каждого месяца в течение года. Примеры:

Максимальная ключевая ставка за год	Необлагаемые проценты
16%	160 000 ₽
17%	170 000 ₽
21%	210 000 ₽

Если проценты по всем вашим вкладам за год не превысили лимит, налог равен нулю и декларировать ничего не нужно: банки сами передают данные в ФНС, а инспекция присылает уведомление только при превышении. Уплатить налог по такому уведомлению нужно до 1 декабря следующего года.

Что учесть помимо ставки

Защита капитала. Вклад застрахован АСВ до 1,4 млн ₽, ЦФА — нет: риск дефолта эмитента лежит на инвесторе.
Издержки. У ЦФА есть комиссии платформы и спред вторичного рынка, у облигаций — комиссия брокера.
Ликвидность. Продать ЦФА досрочно сложнее, чем закрыть вклад или продать облигацию.
Реинвестирование. Купоны ЦФА приходят «очищенными» от налога, что удобно для повторных вложений.

Итог

Самая щадящая налоговая механика — у вкладов: налог только с процентов сверх лимита, привязанного к ключевой ставке.
Купоны ЦФА и облигаций, дивиденды облагаются с полной суммы: 13/15% (купоны ЦФА с 2026 года — в общей базе, до 22% при больших доходах).
ЛДВ по ЦФА не применяется — это существенный минус для долгосрочных стратегий.
Более высокая купонная доходность ЦФА может компенсировать налоговую разницу, но только при сопоставимом уровне риска.

Материал носит справочный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Часто задаваемые вопросы

Облагаются ли купоны по ЦФА необлагаемым лимитом, как проценты по вкладам?: Нет. Льгота по вкладам (необлагаемая сумма процентов исходя из 1 млн рублей и максимальной ключевой ставки ЦБ за год) распространяется только на проценты по вкладам и счетам в банках. Купоны по ЦФА облагаются НДФЛ с полной суммы дохода, без необлагаемого лимита.
Применяется ли льгота долгосрочного владения (ЛДВ) к ЦФА?: Нет. Льгота по ст. 219.1 НК РФ применяется к ценным бумагам и долям, обращающимся на организованном рынке. ЦФА не являются ценными бумагами, поэтому применять трёхлетнюю льготу к ним нельзя — вопрос может уточняться законодателем, но по действующему НК РФ освобождение недоступно.
Какая ставка НДФЛ действует по купонам ЦФА в 2026 году?: Купоны по долговым ЦФА с 2026 года включаются в общую налоговую базу: 13% при совокупном доходе до 2,4 млн рублей, далее 15–22% по прогрессивной шкале. Доход от погашения и перепродажи ЦФА облагается в отдельной базе по ставкам 13% и 15% (ст. 214.11 НК РФ).
Почему с вклада часто не нужно платить налог, а с ЦФА — нужно?: По вкладам налогом облагаются только проценты сверх необлагаемой суммы (1 млн рублей × максимальная ключевая ставка ЦБ за год). При ключевой ставке около 16–17% это лимит 160–170 тысяч рублей процентов за год. Купоны по ЦФА такой льготы не имеют — налог удерживается со всей суммы выплат.