Налоговая база при погашении ЦФА: как считается доход в дату погашения

В дату погашения ЦФА у инвестора возникает один пакет дохода из нескольких элементов: возврат тела долга, финальный купон и разница между ценой приобретения и ценой погашения. Налоговая база считается просто — из суммы, полученной при погашении, вычитаются подтверждённые расходы на покупку; к разнице применяется НДФЛ 13% или 15% по прогрессивной шкале. Вид дохода — процент или разница цен — на ставку не влияет. Разберём механику по элементам.

Из чего складывается доход при погашении

Погашение — финальное событие жизненного цикла выпуска: эмитент исполняет обязательства, записанные в решении о выпуске. Технически день проходит по схеме, описанной в материале о том, как проходит погашение ЦФА. С точки зрения налогов инвестор получает:

1. Тело долга — возврат номинала или согласованной суммы; сам по себе доходом не является.
2. Финальный купон — процентный доход за последний период; облагается целиком.
3. Разницу цен — если вы купили актив на размещении дешевле погашения, премия к цене входа становится доходом.

Итоговая база: сумма погашения минус документально подтверждённые расходы на приобретение, включая комиссии платформы. Общий порядок налогообложения выплаты разобран в статье о том, как облагается доход от погашения ЦФА.

Купон и дисконт: разная природа, одна база

Купонный доход и дисконт экономически различаются, но налоговый кодекс приводит их к одной базе — совокупному доходу по операциям с ЦФА за год. Практические следствия:

Для дисконтных выпусков вся доходность «созревает» к дате погашения: купили за 95 000 рублей, получили номинал 100 000 — доход 5 000 рублей. Нюансы признания дохода по таким выпускам разобраны в материале о налоговом учёте дисконта по ЦФА. Если купоны выплачивались в течение срока, каждый из них облагается в год выплаты, а не собирается к погашению; механика купонных платежей описана в статье о том, как и когда выплачиваются купоны по ЦФА.

Условный расчёт

1. Купили выпуск на размещении за 95 000 рублей, комиссия платформы — 500 рублей, итого расходы 95 500 рублей.
2. В дату погашения получили номинал 100 000 рублей плюс финальный купон 3 000 рублей — всего 103 000 рублей.
3. База: 103 000 − 95 500 = 7 500 рублей.
4. НДФЛ по ставке 13%: 975 рублей (при годовом доходе до 2,4 млн рублей).

Если платформа удержала налог при выплате, на счёт поступит сумма за вычетом НДФЛ — сверьте её с собственным расчётом и сохраните детализацию операции: она пригодится при кампании за год погашения.

Если в течение года были и другие операции с ЦФА, результаты сальдируются: прибыль одних выпусков и убытки других складываются в общую базу, как описано в разборе налоговой базы при продаже и погашении.

Кто и когда удерживает налог

Распределение ролей зависит от условий платформы и типа операции:

1. Оператор — налоговый агент по погашению. НДФЛ удерживается при выплате, инвестору остаётся чистая сумма. Самый удобный сценарий.
2. Агентские функции не распространяются на операцию. Инвестор декларирует доход сам: декларация за год погашения — до 30 апреля следующего года, уплата — до 15 июля.
3. Смешанные случаи. По одним операциям агент есть, по другим нет — итог года собирается в одной декларации, удержания засчитываются.

Проверить роль своей платформы можно по материалу о том, когда оператор ЦФА выступает налоговым агентом, а обзор практик платформ — в обзоре о том, какие операторы платят налог за инвестора. Если налог удержали дважды — агентом и по декларации, — излишек возвращается, порядок описан в статье о возврате излишне удержанного НДФЛ.

После погашения: налог и реинвестирование

Дата погашения запускает два независимых процесса: налоговый и инвестиционный. Налоговый — по правилам выше: база фиксируется в году погашения, декларация за этот год подаётся до 30 апреля следующего, уплата — до 15 июля, и полученный доход не «ждёт», пока вы снова вложите деньги. Инвестиционный — возвращённую сумму можно сразу направить в новые выпуски, и здесь работает эффект сложного процента: реинвестированные купоны и тела выпусков ускоряют рост портфеля. Порядок и налоговые нюансы повторных вложений разобраны в материале о реинвестировании купонов ЦФА, а механика сложного процента на купонах — в статье о сложном проценте при реинвестировании.

Практичная связка для ежемесячных погашений: часть возврата снова уходит в короткие выпуски, часть резервируется под налог будущей кампании. Так налоговая обязанность 2027 года не станет сюрпризом, а портфель продолжит работать без разрывов между погашениями и новыми покупками.

Ошибки при расчёте базы

1. Считают доходом всю сумму погашения, включая возврат тела, — налог сильно завышается.
2. Забывают финальный купон при заполнении декларации, если он пришёл вместе с номиналом одной выплатой.
3. Не подтверждают расходы на покупку дисконтного выпуска — без документов база считается с полного номинала.
4. Дублируют доход, если купон уже облагался при выплате агентом.

Итог

• В дату погашения база = сумма погашения (тело плюс купон) минус подтверждённые расходы; возврат тела сам по себе не облагается.
• Купон и разница цен приводятся к одной базе по ЦФА, ставка — 13% с дохода до 2,4 млн рублей в год и 15% с превышения.
• НДФЛ при погашении может удержать оператор как агент; без агента — декларация до 30 апреля и уплата до 15 июля следующего года.
• У дисконтных выпусков вся доходность — разница номинала и цены покупки, купонов нет.
• Документы о цене приобретения определяют размер базы: храните выписки платформы по каждому выпуску.

Материал носит справочный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.