НДС при выпуске и обращении цифровых финансовых активов
НДС при выпуске и обращении цифровых финансовых активов
Вопрос об обложении НДС операций с цифровыми финансовыми активами — один из самых дискуссионных в налоговой практике. Федеральный закон № 259-ФЗ определил правовую природу ЦФА, но Налоговый кодекс РФ был скорректирован лишь частично. Ситуация осложняется тем, что ЦФА сочетают свойства ценных бумаг, долговых инструментов и цифровых прав, каждый из которых облагается НДС по-разному.
На момент 2025 года сложилась практика, при которой услуги операторов информационных систем освобождены от НДС, а вторичный оборот ЦФА между инвесторами в большинстве случаев НДС не облагается. Разберём эту картину детально.
Освобождение услуг операторов от НДС
Подп. 12 п. 3 ст. 149 НК РФ (в редакции, введённой Федеральным законом от 08.08.2024 № 269-ФЗ) устанавливает освобождение от НДС услуг операторов информационных систем, в которых осуществляется выпуск ЦФА. Это касается:
- Ведения реестра записей о правах на ЦФА.
- Предоставления доступа к информационной системе инвесторам.
- Проведения транзакций по передаче ЦФА.
- Технического обеспечения смарт-контрактов.
Освобождение распространяется на пять действующих операторов: Атомайз, Лайтхаус, Сбер, Токеон и Альфа-Банк. Для применения освобождения оператор должен иметь лицензию ЦБ РФ и вести деятельность строго в рамках 259-ФЗ.
Эмитент, выпускающий ЦФА, не является плательщиком НДС в отношении привлечённых средств. Привлечение заёмного финансирования через выпуск ЦФА аналогично размещению облигаций — операция по привлечению денежных средств не является объектом обложения НДС (пп. 15 п. 3 ст. 149 НК РФ).
Вторичный рынок: купля-продажа ЦФА
Операции по продаже ЦФА на вторичном рынке инвесторами (физическими и юридическими лицами) не облагаются НДС по нескольким основаниям:
Для физических лиц. Физические лица не являются плательщиками НДС при продаже имущества (п. 2 ст. 143 НК РФ). Доход от продажи ЦФА облагается НДФЛ, но не НДС.
Для юридических лиц. Продажа ЦФА, представляющих собой денежные требования, приравнивается к реализации [[финансовых](/blog/arest-tsifrovykh-finansovykh-aktivov-sudebnymi-pristavami/)](/blog/analiticheskie-otchyoty-po-rynku-tsifrovykh-finansovykh-aktivov/) инструментов. Подп. 12 п. 2 ст. 149 НК РФ освобождает от НДС операции с ценными бумагами, а ряд экспертов распространяет эту норму и на ЦФА в силу их экономической сущности. Однако чёткого разъяснения Минфина, прямо приравнивающего ЦФА к ценным бумагам для целей НДС, пока нет.
Таблица: НДС на разных этапах жизненного цикла ЦФА
| Этап операции | Субъект | Ставка НДС | Основание |
|---|---|---|---|
| Услуги по ведению реестра | Оператор ИС | 0% (освобождение) | пп. 12 п. 3 ст. 149 НК РФ |
| Размещение ЦФА эмитентом | Эмитент | Не облагается | пп. 15 п. 3 ст. 149 НК РФ |
| Купля-продажа на вторичном рынке | Физлицо | Не является плательщиком | п. 2 ст. 143 НК РФ |
| Купля-продажа на вторичном рынке | Юрлицо | 0% (практика) | пп. 12 п. 2 ст. 149 НК РФ (аналогия) |
| Купонные выплаты | Эмитент → инвестор | Не облагается | пп. 15 п. 3 ст. 149 НК РФ |
| Консультационные услуги по выпуску ЦФА | Консультант | 20% | Общий режим |
| Аудит смарт-контракта | Аудитор | 20% | Общий режим |
| Передача ЦФА в качестве отступного | Юрлицо | 20% (спорно) | Ст. 146 НК РФ |
Сложные ситуации: отступное и зачёт встречных требований
Наиболее спорный с точки зрения НДС вопрос — передача ЦФА в качестве отступного при урегулировании долговых обязательств. Если компания передаёт ЦФА контрагенту в счёт погашения задолженности по договору поставки, налоговый орган может квалифицировать это как реализацию товаров (работ, услуг), облагаемую НДС.
Позиция ФНС, сформированная в письмах 2024–2025 годов, заключается в том, что передача ЦФА в рамках отступного не является реализацией товаров и не формирует налоговую базу по НДС, поскольку ЦФА — это финансовый инструмент, а не товар. Однако данная позиция пока не подтверждена судебной практикой, и налогоплательщикам рекомендуется получать индивидуальные разъяснения Минфина.
Входящий НДС у эмитента
Эмитент, выпускающий ЦФА, несёт расходы на юридическое сопровождение, аудит, маркетинг, услуги оператора. Если эмитент применяет общую систему налогообложения, он имеет право на вычет входящего НДС по этим расходам (ст. 171 НК РФ). Это важный практический момент: хотя сам выпуск ЦФА НДС не облагается, связанные с ним услуги — облагаются, и эмитент может принять НДС к вычету.
Для эмитентов на упрощённой системе налогообложения (УСН «доходы») входящий НДС не принимается к вычету, а включается в состав расходов при УСН «доходы минус расходы».
Часто задаваемые вопросы
Вопрос: Нужно ли выставлять счёт-фактуру при продаже ЦФА юрлицом?
Ответ: Нет. Операции, освобождённые от НДС по ст. 149 НК РФ, не требуют выставления счёта-фактуры (п. 3 Правил ведения журнала учёта полученных и выставленных счётов-фактур). При этом продавец обязан оформить документ, подтверждающий передачу ЦФА (электронную квитанцию оператора).
Вопрос: Платит ли НДС иностранный инвестор при продаже российских ЦФА?
Ответ: Если иностранный инвестор не зарегистрирован в качестве налогоплательщика в РФ и не осуществляет деятельность через постоянное представительство, операции с ЦФА не формируют базу по НДС. При этом налог на доходы иностранных лиц может удерживаться налоговым агентом (ст. 24 НК РФ).
Вопрос: Изменится ли режим НДС для ЦФА в ближайшее время?
Ответ: В проекте поправок в НК РФ (обсуждение 2025–2026 гг.) предусмотрено прямое указание на освобождение от НДС всех операций с ЦФА на вторичном рынке. Пока законопроект не принят, действует описанная выше практика.
Источники
- Федеральный закон № 259-ФЗ — ст. 1, 5
- Налоговый кодекс РФ — ст. 143, 146, 149, 171
- Письма Минфина России — разъяснения по НДС при операциях с ЦФА
- Информация ЦБ РФ — реестр операторов информационных систем ЦФА