Отдельная ли налоговая база по ЦФА или единая с прочими инвестициями
Содержание статьи
Вопрос о том, формируется ли по ЦФА отдельная налоговая база или она объединяется с базой по ценным бумагам, имеет прямое практическое значение. От этого зависит, можно ли перекрыть убыток по акциям доходом от ЦФА, и наоборот.
Позиция законодателя
Федеральный закон № 259-ФЗ прямо не создаёт отдельную налоговую категорию для ЦФА. В п. 1 ст. 14 указано, что доходы от операций с ЦФА учитываются при определении налоговой базы в соответствии с Налоговым кодексом РФ. НК РФ, в свою очередь, регулирует налоговую базу по операциям с ценными бумагами (ст. 214.1 НК РФ).
Поскольку ЦФА не являются ценными бумагами (ст. 2 закона 259-ФЗ), возникает правовая неопределённость.
Практический подход
На практике ФНС и налоговые консультанты применяют следующий подход:
- Доходы от ЦФА облагаются НДФЛ по тем же ставкам, что и доходы от ценных бумаг (13 %, 15 %, 30 %).
- Налоговая база по ЦФА выделяется отдельно — убыток по ЦФА нельзя зачесть против дохода от акций, облигаций или ПИФов.
- Сальдирование допускается только внутри категории «операции с ЦФА».
Это подтверждается логикой ст. 214.1 НК РФ, которая перечисляет конкретные виды ценных бумаг, доходы по которым подлежат сальдированию. ЦФА в этот перечень не входят.
Юрлица: с 2026 года проценты по долговым ЦФА — в общей базе
Для организаций картина другая. С 1 января 2026 года проценты по долговым ЦФА налогоплательщики на налоге на прибыль учитывают в общей налоговой базе — отдельной базы по этим процентам больше не формируется. Это уменьшило фрагментацию учёта у эмитентов и корпоративных держателей: раньше проценты и финансовый результат по ЦФА могли разводиться по разным базам, теперь процентный доход течёт в общий котёл. Подробный разбор нормы — в материале о процентах по долговым ЦФА в общей налоговой базе с 2026 года, а базовые правила расчёта прибыли у эмитента — в статье о налоге на прибыль с операций ЦФА.
Важно не смешивать режимы: правило 2026 года касается налога на прибыль организаций. У физлиц по-прежнему работает принцип «ЦФА — своя база»: НДФЛ с операций с ЦФА считается отдельно от ценных бумаг.
Пример расчёта: в портфеле ЦФА и акции
Физлицо за год получило: доход от продажи части ЦФА +200 000 ₽, убыток от продажи других ЦФА −80 000 ₽, прибыль от продажи акций +150 000 ₽.
| Шаг | Расчёт | Результат |
|---|---|---|
| База по ЦФА | 200 000 − 80 000 | 120 000 ₽ |
| НДФЛ по ЦФА | 120 000 × 13 % | 15 600 ₽ |
| База по акциям | 150 000 ₽ | НДФЛ 19 500 ₽ |
| Сальдирование убытка ЦФА с акциями | Запрещено | — |
| Итого НДФЛ | 15 600 + 19 500 | 35 100 ₽ |
Убыток 80 000 ₽ по ЦФА уже учтён внутри собственной базы — против прибыли по другим ЦФА. А вот перекинуть его на прибыль по акциям нельзя: пришлось бы заплатить налог со всех 150 000 ₽ дохода по бумагам.
Пошагово: как отчитываться, если в портфеле и ЦФА, и акции
- Дождитесь отчёта оператора о доходах и расходах по ЦФА — налог с позитивного результата он удерживает сам.
- Проверьте, что сальдирование в отчёте произведено только внутри операций с ЦФА: купоны и продажа внутри одной категории, без перекрёста с бумагами.
- Сравните цифры с собственными записями о ценах покупки (ФИФО) — расхождения проверяйте до подачи декларации, а не после уведомления ФНС.
- По ценным бумагам посчитайте базу отдельно; убытки по бумагам переносятся по правилам ст. 214.1 НК РФ, убытки по ЦФА — только против будущих доходов от ЦФА.
- Если оператор не удержал налог (нестандартные операции, обмен между платформами) — подайте 3-НДФЛ самостоятельно.
Практика рынка делает тему всё менее теоретической: за 2025 год размещено более 1,5 трлн рублей ЦФА, и портфели с одновременным владением бумагами и ЦФА давно не экзотика. Проверить, кто и сколько размещает, можно в базе выпусков ЦФА — там же видно помесячную динамику рынка.
Сравнительная таблица
| Операция | Сальдируется с акциями? | Сальдируется с облигациями? | Сальдируется с другими ЦФА? |
|---|---|---|---|
| Продажа ЦФА с прибылью | Нет | Нет | Да |
| Продажа ЦФА с убытком | Нет | Нет | Да, уменьшает доход от других ЦФА |
| Купон по ЦФА | Нет | Нет | Нет (процентный доход не сальдируется) |
| Продажа акций с убытком | — | Да | Нет |
| Продажа облигаций с убытком | Да | — | Нет |
Аргументы за объединение баз
Некоторые налоговые консультанты выдвигают аргумент, что ЦФА по экономическому содержанию идентичны долговым ценным бумагам, и их следует учитывать в рамках ст. 214.1 НК РФ. Аргументы:
- ЦФА и облигации генерируют одинаковые виды дохода (купон, дисконт, доход от продажи).
- Разделение баз создаёт несправедливость: инвестор может иметь убыток по облигациям и доход по ЦФА, но не сможет их сальдировать.
- Законодатель при принятии 259-ФЗ, вероятно, предполагал, что ЦФА будут приравнены к ценным бумагам для целей налогообложения.
Риски агрессивной позиции
Если инвестор решит сальдировать убытки по ЦФА с доходами по ценным бумагам, при налоговой проверке это, скорее всего, будет оспорено. Последствия:
- доначисление НДФЛ на сумму зачтённого убытка;
- пени за каждый день просрочки;
- штраф 20 % от неуплаченной суммы (ст. 122 НК РФ).
Коротко: главное
- База по ЦФА отдельная от базы по ценным бумагам: убыток по ЦФА не сальдируется с акциями и облигациями.
- Внутри категории «операции с ЦФА» сальдирование работает: продажа и дисконт закрывают друг друга, купоны — нет.
- Убыток по ЦФА переносится на будущие годы и зачтётся только против доходов от ЦФА.
- Для юрлиц с 01.01.2026 проценты по долговым ЦФА включаются в общую базу по налогу на прибыль.
- Агрессивное сальдирование с бумагами при проверке оборачивается доначислением, пенями и штрафом 20 %.
Источники
- Федеральный закон № 259-ФЗ — «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»
- Налоговый кодекс РФ, ст. 214.1 — налогообложение доходов по операциям с ценными бумагами
- Информация ЦБ РФ — официальные материалы регулятора
Материал носит справочный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Дополнительно по теме
- Налоговая обязательность для бюджетных медицинских учреждений — подробный разбор с примерами расчёта
Часто задаваемые вопросы
- Можно ли зачесть убыток от продажи ЦФА против купонного дохода по этому же ЦФА?
- Нет. Купонный доход — это процентный доход, а убыток от продажи — финансовый результат от реализации. Они относятся к разным видам доходов и не сальдируются.
- Убыток от ЦФА можно перенести на будущие годы?
- Да. Убыток по операциям с ЦФА переносится на будущие налоговые периоды без ограничения по сроку. Его можно зачесть только против доходов от операций с ЦФА.
- Позиция ФНС по этому вопросу официально сформулирована?
- Прямых разъяснений ФНС, посвящённых исключительно сальдированию ЦФА, пока немного. Письма ФНС по аналогичным вопросам (например, о производных финансовых инструментах, не являющихся ценными бумагами) подтверждают, что сальдирование допускается только внутри однородной категории.
- Что произойдёт, если я продал убыточные ЦФА и прибыльные акции в одном году?
- Вы заплатите НДФЛ с прибыли по акциям. Убыток по ЦФА перенесёте на следующие годы и зачтёте против будущих доходов от ЦФА. Налог по двум категориям рассчитывается отдельно.