Периодические выплаты по долговым ЦФА: как их облагают с 2026 года

С 2026 года периодические выплаты по долговым цифровым финансовым активам считаются в общей налоговой базе по правилам, предусмотренным для процентов по долговым обязательствам. Это следует из закона, принятого Госдумой в июле 2026 года: согласно сообщению ПРАЙМ от 21.07.2026, изменение применяется к правоотношениям, возникшим с 1 января 2026 года.

Для инвестора это означает простую вещь: промежуточные платежи по долговым ЦФА перестали быть «особым» видом дохода и учитываются так же, как проценты по долговым инструментам. Ниже — что именно поменялось, как это считать и на что смотреть в решении о выпуске.

Что решил законодатель

Формулировка закона касается доходов и расходов налогоплательщика в виде периодических выплат по долговым ЦФА, которые не связаны с выкупом таких активов. Такие суммы учитываются в общей налоговой базе в порядке, предусмотренном для процентов по долговым обязательствам.

Тот же закон уточнил ещё два сюжета, полезных для понимания контекста: налогообложение дивидендов по акциям экономически значимых организаций (ЭЗО), временно переданных доверенному лицу, и льготу по еврооблигациям российских эмитентов при погашении тела долга. Для рынка ЦФА ключевым стал именно блок про долговые активы.

Важная деталь — ретроспективность: норму применяют к правоотношениям с 1 января 2026 года, то есть выплаты, полученные в течение 2026 года, считаются по новому порядку, даже если закон принят в середине года.

Чем новый порядок отличается от прежнего

Раньше вопрос о том, как квалифицировать промежуточные выплаты по ЦФА, решался на уровне разъяснений и практики: платёж можно было рассматривать и как часть дохода от реализации актива, и как самостоятельный доход. Теперь для долговых ЦФА с периодическими выплатами установлено прямое правило — это проценты.

Практические следствия:

1. Выплата попадает в общую налоговую базу, а не в отдельный расчёт по операциям с активом.
2. Она не уменьшается на расходы на приобретение — в отличие от дохода, возникающего при погашении или продаже.
3. Налог удерживает налоговый агент — оператор информационных систем, через который оформлен выпуск.
4. Ставка зависит от совокупного дохода за год: согласно ст. 224 НК РФ — 13 % при доходе до 2,4 млн ₽ и 15 % при превышении порога; это те же ставки, что применяются к купонному доходу по ЦФА.

Для сравнения: у облигаций купон исторически облагается именно как процент по долговому обязательству. Новое правило фактически выравнивает долговые ЦФА с этим подходом — что логично, поскольку экономически и то и другое является платой за пользование деньгами.

Как считать: пример

Возьмём долговой выпуск с периодическими выплатами: номинал 100 000 ₽, ставка 18 % годовых, выплаты раз в квартал, срок 12 месяцев. Инвестор купил актив по номиналу и держит до погашения.

Ключевое отличие от дохода при погашении: здесь налог считается с каждой выплаты, а расходы на приобретение актива в этом расчёте не участвуют. Если тот же актив купить с дисконтом к номиналу, дисконт проявится уже при погашении — и для него действует другой порядок расчёта.

Посчитать конкретный выпуск с учётом цены покупки, периодичности выплат и комиссии платформы можно в калькуляторе доходности ЦФА — он показывает результат и до, и после налога.

Что это значит для инвестора

Первое: сравнивать доходность долговых ЦФА и облигаций стало корректнее. Оба инструмента дают процентный доход, облагаемый по одной логике, поэтому разница в итоговой доходности определяется не налогом, а ставкой, ценой покупки, комиссиями и риском эмитента. Подробное сопоставление — в разборе ЦФА против облигаций.

Второе: для частых выплат важна ставка налога на совокупный доход. Если у инвестора несколько источников процентного дохода — вклады, облигации, ЦФА, — суммы складываются, и при переходе через 2,4 млн ₽ часть дохода облагается уже по 15 %. Планировать выплаты стоит с учётом этого порога.

Третье: долговые ЦФА с периодическими выплатами — не то же самое, что ЦФА с дисконтом. У первых налог «отщипывается» от каждой выплаты, у вторых налоговая база формируется при погашении. Для одного и того же уровня доходности структура выплат может дать разный результат на руки.

Как заполнять декларацию, если налог не удержан агентом, разобрано в материале 3-НДФЛ при доходе от ЦФА, а общая механика налогообложения купонов — в статье налоги с дохода по ЦФА.

Что проверить в решении о выпуске

Периодические выплаты — только одна из характеристик выпуска. Перед покупкой стоит сверить:

1. Тип актива. Если указано денежное требование без обеспечения, риск эмитента полностью ложится на инвестора.
2. График выплат. Ежемесячные, квартальные, полугодовые платежи или выплата в конце срока — от этого зависит и денежный поток, и налоговая нагрузка внутри года.
3. Условия досрочного выкупа и оферты. Право эмитента выкупить актив раньше срока меняет фактическую доходность.
4. Статус оператора. Налоговым агентом выступает оператор информационных систем: проверьте его в реестре Банка России.
5. Историю эмитента. Число выпусков, объёмы и случаи неисполнения обязательств видны в открытой базе выпусков — по каждому эмитенту собраны параметры его решений.

Итог

• С 2026 года периодические выплаты по долговым ЦФА, не связанные с выкупом, учитываются в общей налоговой базе как проценты по долговым обязательствам — по закону, принятому в июле 2026 года.
• Норма применяется к правоотношениям с 1 января 2026 года, то есть задним числом для выплат этого года.
• Налог удерживает оператор информационных систем как налоговый агент; согласно ст. 224 НК РФ ставка — 13 % до 2,4 млн ₽ совокупного дохода в год и 15 % выше порога.
• Периодические выплаты не уменьшаются на расходы на приобретение актива — в отличие от дохода, возникающего при погашении.
• Итоговую доходность всё равно определяют ставка, цена покупки, комиссия платформы и риск эмитента, а не только налоговый режим.

Материал носит справочный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Налоговые последствия конкретной сделки следует уточнять у налогового консультанта.