Площадки для перепродажи ЦФА физическими лицами
Площадки для перепродажи ЦФА физическими лицами
Физическое лицо приобрело цифровые финансовые активы при первичном размещении или на вторичном рынке и теперь хочет их продать. Возникает практический вопрос: где именно можно совершить сделку, какие платформы допускают обращения с участием граждан и как устроен процесс вывода средств. Ниже — обзор доступных вариантов и ограничений на середину 2025 года.
Где физическое лицо может продать ЦФА
Закон № 259-ФЗ устанавливает, что сделки с ЦФА совершаются исключительно через операторов информационных систем, включённых в реестр Банка России (ст. 14). Это означает, что продать ЦФА «с рук», через мессенджер или на несертифицированной площадке нельзя — такая сделка не порождает правовых последствий, и переход прав не будет отражён в реестре.
На практике перепродажа ЦФА физическими лицами возможна через:
- Систему обмена ЦФА — встроенный механизм на блокчейн-платформе, позволяющий выставить токены на продажу по заданной цене. Это основной и наиболее ликвидный канал.
- Брокерские приложения — некоторые брокеры, являющиеся участниками систем обмена, предоставляют физическим лицам интерфейс для покупки и продажи ЦФА наряду с традиционными ценными бумагами.
- Перевод между аккаунтами на одной платформе — если покупатель и продавец зарегистрированы у одного оператора, возможна сделка путём перевода ЦФА между аккаунтами.
Действующие платформы для физических лиц
По состоянию на 2025 год Банк России включил в реестр операторов информационных систем несколько организаций. Не все из них предоставляют розничным клиентам возможность совершать сделки с ЦФА — часть работает только с юридическими лицами или ограничивает доступ.
| Платформа / оператор | Доступ для физлиц | Механизм перепродажи | Комментарий |
|---|---|---|---|
| АТФБ (Атомайз) | Да | Встроенная система обмена | Один из первых операторов, работающих с розницей |
| Сбербанк | Да | Через брокерское приложение | Интегрировано в существующую брокерскую инфраструктуру |
| Lighthouse (МФЦА, Казахстан) | Ограниченный | Система обмена МФЦА | Для резидентов РФ доступ опосредованный |
| Лайтхаус (Россия) | Да | Встроенная система обмена | Поддержка нескольких эмитентов |
Конкретный перечень доступных для перепродажи выпусков зависит от платформы. На одной платформе может быть доступны ЦФА пяти-семи эмитентов, на другой — одного-двух.
Процесс продажи: от подачи заявки до получения денег
Типичная последовательность при продаже через встроенную систему обмена:
- Авторизация на платформе — вход в личный кабинет с использованием электронной подписи или кода подтверждения.
- Выбор ЦФА — переход в раздел портфеля, выбор конкретного выпуска и количества токенов для продажи.
- Размещение заявки — указание цены за один токен или выбор рыночной цены (продажа по лучшей текущей котировке).
- Ожидание исполнения — заявка остаётся в книге заявок до совпадения с покупателем. Срок нахождения заявки может ограничиваться правилами платформы.
- Исполнение и зачисление средств — при совпадении заявки ЦФА списываются со счёта продавца, а рублёвые средства зачисляются на привязанный банковский счёт.
Срок зачисления средств после исполнения сделки — от нескольких минут до одного рабочего дня. Платформа удерживает комиссию за сделку (размер указывается в тарифах оператора).
Ограничения и требования
Физическое лицо, желающее продать ЦФА, должно учитывать ряд ограничений:
- Идентификация — полная идентификация личности на платформе (в соответствии с № 115-ФЗ «О противодействии легализации»). Без прохождения упрощённой или полной идентификации совершать сделки нельзя.
- Тестовый период — если лицо ранее не совершало сделки с ЦФА, оператор может ограничить объём одной сделки (до 600 000 рублей в год без полной идентификации).
- Отсутствие кросс-платформенной торговли — нельзя продать ЦФА, приобретённые на платформе А, через платформу Б. Перенос ЦФА между платформами требует технической операции, которая на текущий момент не регламентирована и на практике не реализована.
- НДФЛ — с дохода от продажи ЦФА физическое лицо обязано уплатить НДФЛ 13% (15% при превышении дохода в 5 млн рублей). Налоговая база — разница между ценой продажи и документально подтверждёнными расходами на приобретение.
Ликвидность: реальная проблема
Главное препятствие для перепродажи ЦФА физическими лицами — низкая ликвидность вторичного рынка. Книга заявок на большинстве платформ содержит мало предложений. Заявка продавца может не исполняться днями или неделями, особенно если цена не соответствует ожиданиям потенциальных покупателей.
Факторы, влияющие на ликвидность:
- Объём выпуска: массовые выпуски (от 1 млрд рублей) торгуются активнее, чем нишевые.
- Купонная доходность: ЦФА с высокой доходностью (выше 20% годовых) привлекают больше покупателей.
- Срок до погашения: короткие выпуски (до 6 месяцев) ликвиднее длинных.
- Узнаваемость эмитента: ЦФА известных банков и компаний продаются быстрее.
Часто задаваемые вопросы
Вопрос: Можно ли продать ЦФА напрямую другому физическому лицу, минуя платформу?
Ответ: Нет. Статья 14 закона № 259-ФЗ требует, чтобы все сделки с ЦФА совершались через оператора информационной системы. Вне реестра переход прав не происходит. Договор купли-продажи, заключённый «на бумаге», не даёт покупателю прав на ЦФА.
Вопрос: Как быстро продавец получает деньги после исполнения заявки?
Ответ: Зависит от платформы и банка, в который зачисляются средства. Обычно это от нескольких минут до одного рабочего дня. Комиссия платформы удерживается автоматически при исполнении сделки.
Вопрос: Есть ли налоговые льготы при продаже ЦФА физлицом?
Ответ: Стандартные правила НДФЛ: налог 13% с разницы между ценой продажи и расходами на покупку. Инвестиционный налоговый вычет (ИЛВ), предусмотренный ст. 219.1 НК РФ, к ЦФА не применяется, поскольку ЦФА не включены в перечень ценных бумаг, по которым предоставляется вычет.
Вопрос: Что делать, если никто не покупает мой ЦФА по заявленной цене?
Ответ: Снизить цену до рыночного уровня, увеличть объём скидки или дождаться погашения. Погашение ЦФА происходит автоматически по решению о выпуске, и эмитент обязан выплатить номинальную стоимость и накопленный купонный доход.
Вопрос: Можно ли продать часть пакета ЦФА, а не все?
Ответ: Да. ЦФА делимы — можно продать любое количество токенов из имеющихся на балансе. Платформа позволяет указать точное количество токенов в заявке на продажу.
Источники
- Федеральный закон №259-ФЗ — «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»
- Информация ЦБ РФ — реестр операторов информационных систем
- Налоговый кодекс РФ — ст. 214.7 (налогообложение доходов по ЦФА)