Проценты по долговым ЦФА с 2026 года в общей налоговой базе: что изменилось в НК

С 1 января 2026 года процентный доход по долговым ЦФА — купоны и другие периодические выплаты — учитывается в общей налоговой базе по НДФЛ: суммируется с зарплатой и прочими доходами и облагается по единой прогрессивной шкале. Ранее купоны по ЦФА формировали отдельную налоговую базу по ст. 214.11 НК РФ со ставками 13% и 15%, а для части выпусков действовали упрощённые правила по образцу процентов по вкладам. Разбираем, какие нормы НК изменились, как теперь считать налог и что делать инвестору.

Какие поправки в НК приняты

Донастройка налогообложения долговых ЦФА шла двумя пакетами.

Для эмитентов. Поправки приравняли периодические (процентные) выплаты по долговым ЦФА к процентам по долговым обязательствам. В новой редакции ст. 282.2 НК РФ появился пункт о том, что такие выплаты учитываются в общей налоговой базе по налогу на прибыль «в порядке, предусмотренном для процентов по долговым обязательствам» — с нормированием по ст. 269 НК РФ и признанием по п. 8 ст. 272 НК РФ. Правительственный законопроект № 1222105-8 (внесён в Госдуму 29 апреля 2026 года) распространил эти правила на правоотношения с 1 января 2026 года, поэтому пересчёт затронул и выпуски, по которым эмитенты уже платили проценты в текущем году.

Для физлиц. Синхронно донастроена ст. 214.11 НК РФ: доход в виде процентных (периодических) выплат по долговым ЦФА с 2026 года включается в общую налоговую базу НДФЛ, а не в отдельную базу по операциям с ЦФА. Доход от погашения и перепродажи активов остаётся в отдельной базе по ст. 214.11 — это подтвердит и наш разбор с примерами расчёта в статье про заполнение 3-НДФЛ при сделках с ЦФА.

Как было до 2026 года

До поправок налогообложение ЦФА было «сборным»:

• доходы по операциям с ЦФА (погашение, продажа, мены) определялись в отдельной налоговой базе по ст. 214.11 НК РФ со ставками 13% и 15%;
• процентные выплаты по части долговых выпусков облагались по упрощённым правилам, похожим на правила для процентов по вкладам, — часть дохода в пределах лимита, привязанного к ключевой ставке, не облагалась вовсе;
• эмитент не мог отнести проценты по ЦФА на расходы по налогу на прибыль — это считалось одним из главных налоговых тормозов рынка.

Подробно про старые правила и действующие ставки мы писали в материале облагается ли доход по ЦФА налогом: ставки в 2026 году.

Что изменилось для инвестора на практике

Главное следствие — купоны по долговым ЦФА теперь складываются с остальными вашими доходами, и от совокупной суммы зависит ставка.

Пример (условный расчёт). Зарплата за год — 1,8 млн ₽, купоны по долговым ЦФА — 300 тыс. ₽. Общая база — 2,1 млн ₽, вся она в пределах 2,4 млн ₽, ставка 13%. Налог с купонов — 39 000 ₽.

Пример 2. Зарплата — 2,3 млн ₽, купоны — 300 тыс. ₽. Общая база — 2,6 млн ₽. С первых 2,4 млн налог 13%, с превышения (200 тыс. ₽) — 15%. Купоны «поднимают» часть дохода в зону 15%, и фактическая налоговая нагрузка на них выше, чем была бы в отдельной базе.

Ранее при купонах свыше 2,4 млн ₽ в год внутри отдельной базы по ЦФА применялась ставка 15% к превышению, но база не смешивалась с зарплатой. Теперь граница прогрессивной шкалы считается по совокупности всех доходов.

Есть и оборотная сторона: в общей базе налоговые вычеты (стандартные, социальные, имущественные) уменьшают базу целиком, включая купонный доход. В отдельной базе по ЦФА вычеты не применялись.

Эмитентам разрешили учитывать проценты в расходах

Для компаний, выпускающих долговые ЦФА, поправки снимают давнюю проблему. С 2026 года процентные выплаты по долговым ЦФА включаются в расходы по налогу на прибыль наравне с процентами по корпоративным облигациям — с лимитами по ст. 269 НК РФ (нормирование для контролируемой задолженности и сделок с взаимозависимыми лицами). Это снижает фактическую стоимость заимствований через ЦФА для эмитента на прибыль по ставке 25% и делает формат сравнимым с классическим облигационным займом. Механику учёта у эмитента мы разбирали в статье про налог на прибыль с операций ЦФА.

Именно поэтому рынок ожидал роста числа долговых размещений: по данным обзоров рынка, объём размещений ЦФА в 2025 году превысил 1,5 трлн ₽, а только за I полугодие 2026 года компании привлекли 517,4 млрд ₽ через 747 выпусков. Ориентиры ставок — в статье про доходность ЦФА в 2026 году.

Кто удерживает налог и нужна ли декларация

Механика уплаты не изменилась: оператор информационной системы — налоговый агент по ст. 226.2 НК РФ. При выплате купона он исчисляет НДФЛ нарастающим итогом с зачётом ранее удержанных сумм и перечисляет налог в бюджет до того, как деньги попадут на ваш счёт. Когда происходит удержание и в каких суммах — мы подробно разбирали в материале про удержание налога оператором платформы ЦФА.

Декларацию 3-НДФЛ подавать не нужно, если оператор удержал налог полностью. Самостоятельно отчитываться придётся, если:

• налоговый агент не смог удержать налог (например, выплаты не хватило на погашение накопленного налога);
• доход получен вне платформы оператора-агента;
• актив передан по мене или в дар неродственнику — такие операции тоже порождают доход.

Сроки в 2026 году: декларация — до 30 апреля года, следующего за отчётным, уплата налога по декларации — до 28 октября (единый срок, действующий с 2026 года).

Ошибки и нюансы, о которых забывают

1. Считать, что ставка по купонам всегда 13%. Если совокупный годовой доход превысит 2,4 млн ₽, часть купонов попадёт под 15% и выше.
2. Путать базы. В общую базу уходят именно периодические (процентные) выплаты по долговым ЦФА. Доход от перепродажи актива — по-прежнему отдельная база по ст. 214.11.
3. Забывать про вычеты. Если у вас есть право на стандартные или социальные вычеты, они теперь уменьшают и купонный доход — проверьте, что налоговый агент их учёл.
4. Игнорировать справку от платформы. Запросите у оператора отчёт о доходах и удержанном налоге за год, чтобы сверить данные с личным кабинетом ФНС.

Правила ещё «сырые» и могут уточняться подзаконными актами — перед крупными сделками проверяйте действующую редакцию ст. 214.11 и 282.2 НК РФ или консультируйтесь с налоговым специалистом.

Итог

• С 01.01.2026 проценты по долговым ЦФА учитываются в общей налоговой базе НДФЛ вместе с зарплатой и другими доходами.
• Ставка зависит от совокупного дохода: 13% до 2,4 млн ₽, далее 15–22% по прогрессивной шкале.
• Доход от погашения и перепродажи ЦФА остаётся в отдельной базе по ст. 214.11 НК РФ.
• Эмитенты с 2026 года относят проценты по долговым ЦФА на расходы по налогу на прибыль — как по корпоративным облигациям.
• Оператор платформы удерживает налог как налоговый агент; 3-НДФЛ нужна только если удержание не состоялось.

Материал носит справочный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.