Как считается лимит 600 000 рублей — по всем платформам или по каждой отдельно?

По совокупности. Лимит 600 000 рублей в год распространяется на все «простые» ЦФА, приобретённые на всех платформах. Операторы обязаны обмениваться данными о покупках неквалифицированных инвесторов (через НРД).

Что будет, если купить ЦФА на 600 000 рублей на одной платформе и попытаться купить ещё на другой?

Оператор второй платформы получит данные о достижении лимита и откажет в покупке. Транзакция не пройдёт.

Учитываются ли в лимите ЦФА, купленные до получения статуса квалифицированного инвестора?

Да. Лимит считается по годам, и все покупки в течение календарного года суммируются, независимо от изменения статуса инвестора в течение года.

Можно ли продать «простые» ЦФА до погашения?

Да, на вторичном рынке платформы. Однако ликвидность вторичного рынка пока ограничена, и продажа может занять время или потребовать дисконта к цене.

Где посмотреть, сколько я уже потратил из лимита?

В личном кабинете каждой платформы отображается информация о сумме приобретённых «простых» ЦФА в текущем году.

Список платформ, доступных для неквалифицированных инвесторов

Банк России разделил цифровые финансовые активы на «простые» и иные. Простые ЦФА доступны для приобретения физическими лицами без статуса квалифицированного инвестора, с ограничением в 600 000 рублей совокупных вложений в год. Однако не все операторы информационных систем поддерживают работу с неквалифицированными инвесторами. Ниже — актуальный обзор платформ, где частный инвестор может купить ЦФА, а также правила, по которым рассчитывается лимит и что изменилось к 2026 году.

Критерии «простого» ЦФА

Для того чтобы ЦФА был признан «простым» и доступен неквалифицированному инвестору, он должен соответствовать ряду требований (Положение Банка России):

Удостоверять исключительно денежное требование.
Иметь срок до погашения не более трёх лет.
Не предусматривать сложных финансовых структур (плавающий купон допускается, но с ограничениями).
Быть обеспеченным залогом имущества или поручительством, либо эмитент должен иметь рейтинг не ниже «A».

Логика регулятора проста: «простой» ЦФА должен быть понятен инвестору без специальной подготовки — с фиксированной механикой выплат, ограниченным сроком и сниженным кредитным риском за счёт обеспечения или рейтинга эмитента. Всё, что выходит за эти рамки, требует от инвестора прохождения тестирования или получения статуса квалифицированного.

Доступные платформы по состоянию на 2025 год

АТРИУМ (Атомайз)

Крупнейшая платформа ЦФА в России по количеству выпусков. Поддерживает неквалифицированных инвесторов через мобильное приложение. Предлагает «простые» ЦФА на лизинговые права требования, обеспеченные залогом спецтехники и автотранспорта.

Минимальная сумма покупки — от 1 000 рублей. Интерфейс понятен, процесс идентификации через Госуслуги или Уголок инвестора.

Лайтхаус

Платформа, аффилированная с группой ВТБ. Доступна для неквалифицированных инвесторов с ограничением по совокупным вложениям. На платформе размещены «простые» ЦФА на права требования по контрактам и золото.

Особенность: Лайтхаус требует прохождения тестирования перед первой покупкой (10 вопросов о рисках ЦФА).

Сбербанк

ЦФА на золото и серебро доступны через приложение «Сбербанк Онлайн». Инвестор уже идентифицирован как клиент банка, отдельная регистрация не требуется. Минимальная сумма покупки — от нескольких сотен рублей.

Важно: ЦФА Сбербанка на драгметаллы не приносят купонного дохода, доход формируется за счёт роста цены металла. При этом они считаются «простыми» ЦФА и подпадают под лимит 600 000 рублей.

Другие платформы

МФК (ВТБ Капитал), НРД и АЛРОСА на 2025 год фокусируются на квалифицированных инвесторах и институциональных клиентах. «Простые» ЦФА на этих платформах пока не размещены или размещены в ограниченном объёме.

Что изменилось к 2026 году: зоны доступности

За 2025–2026 годы подход регулятора к розничному сегменту стал более структурированным. Во-первых, расширился сам реестр операторов: платформ ЦФА стало более 25 по состоянию на 2026 год, и состав реестра продолжает обновляться — перед покупкой статус площадки стоит проверять в актуальном перечне Банка России. Во-вторых, доступ неквалов к инструментам теперь описывается через систему зон доступности: зелёная, жёлтая и красная.

Зелёная зона — «простые» ЦФА с понятной механикой: покупка без лимитов и без тестирования.
Жёлтая зона — инструменты посложнее: доступ после тестирования и с ограничениями по сумме.
Красная зона — высокорисковые конструкции, недоступные неквалифицированным инвесторам вовсе.

Подробная раскладка правил — в материале о трёх зонах доступности ЦФА с 2026 года, а перечень доступных без тестирования активов — в обзоре о том, какие ЦФА можно покупать без тестирования. Отдельное событие для розницы: с 3 апреля 2026 года структурные ЦФА для неквалов ограничены 600 тыс. ₽ — прежде на них распространялись более мягкие правила.

Как считается лимит 600 000 рублей

Правило расчёта лимита вызывает больше всего вопросов у новичков. Механика такая:

Единый лимит на год. 600 000 рублей — это совокупные вложения в неквалифицированные (непростые) инструменты в течение календарного года, а не лимит на одну платформу.
Суммирование по всем платформам. Операторы обмениваются данными о покупках неквалов, поэтому «размазать» лимит по нескольким площадкам не получится.
Учёт по дате покупки. С 1 января нового года лимит открывается снова: следить за его расходованием лучше по всем покупкам за календарный год, а не по остатку на одной площадке.
Контроль на стороне оператора. При попытке превысить лимит транзакция просто не пройдёт.

Детальный разбор с примерами — в статье о лимите 600 000 рублей для неквалов.

Сравнение платформ для частного инвестора

Критерий	АТРИУМ	Лайтхаус	Сбербанк
Наличие «простых» ЦФА	Да	Да	Да
Минимальная покупка	1 000 руб.	10 000 руб.	500 руб.
Тестирование инвестора	Не требуется	Требуется	Не требуется
Мобильное приложение	Да	Да	Да (Сбербанк Онлайн)
Вторичный рынок	Да	Да	Ограниченный
Типы активов	Лизинг, права требования	Права требования, золото	Золото, серебро

На что смотреть при выборе платформы новичку

Помимо размера минимального чека, при выборе площадки имеет смысл оценить:

Статус в реестре операторов Банка России — базовый фильтр легальности.
Наличие вторичного рынка — возможность выйти из позиции до погашения.
Состав «простых» выпусков — что именно доступно без тестирования и насколько разнообразна витрина.
Удобство пополнения и вывода — сроки зачисления денег и комиссии.
Качество раскрытия информации о выпусках: чем подробнее карточка выпуска, тем проще оценить эмитента.

Отдельный совет — не гнаться за «самой выгодной ставкой» на витрине. Повышенный купон почти всегда означает повышенный риск эмитента или слабое обеспечение. Для первых покупок логичнее выбирать выпуски с прозрачной структурой: денежное требование, понятный график выплат, наличие обеспечения. Ставку корректнее сравнивать внутри одного уровня риска, иначе сравнение теряет смысл.

Если вы только начинаете, полезен общий гайд по ЦФА для начинающих — он помогает встроить первые покупки в общую инвестиционную логику, а не действовать по принципу «купить первое попавшееся».

Как начать

Выбрать платформу и скачать мобильное приложение.
Пройти идентификацию (паспортные данные, фото, иногда биометрия).
При необходимости — пройти тестирование (Лайтхаус).
Пополнить кошелёк с банковской карты.
Выбрать выпуск и приобрести ЦФА.

Источники

Федеральный закон №259-ФЗ — «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»
Информация ЦБ РФ — официальные материалы регулятора
Официальные сайты операторов АТРИУМ, Лайтхаус, Сбербанк

Тематический разбор: Новые платформы ЦФА в 2027 году — кто выходит на рынок и что это меняет для выбора площадки.

Материал носит справочный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Дополнительно по теме

Градация ЦФА для неквалифицированных инвесторов по 7176-У: три уровня доступа — свободно, 600 тысяч в год, только квалы — там же — пошаговый порядок и подводные камни