ЦФА на квоты на выбросы парниковых газов (углеродные единицы) – рынок в России
ЦФА на квоты на выбросы парниковых газов (углеродные единицы) – рынок в России
Углеродные единицы (carbon credits) — разрешение на выброс одной тонны CO2-эквивалента. В мире это огромный рынок (более 900 млрд долларов в 2023 году). В России формируется собственная система регулирования, и ЦФА потенциально могут стать инструментом торговли углеродными квотами.
Российская система регулирования
Федеральный закон № 296-ФЗ от 02.07.2021 «Об ограничении выбросов парниковых газов» ввёл углеродную регулировку для крупнейших эмитентов (с 2024 года — предприятия с выбросами более 150 000 тонн CO2).
Предприятия получают квоты на выбросы. При превышении квоты обязаны купить углеродные единицы у предприятий, которые снизили выбросы ниже нормативного уровня. Торговля происходит на Союзной бирже (Санкт-Петербург).
Модель ЦФА на углеродные единицы
- Предприятие, реализовавшее проект по снижению выбросов, выпускает ЦФА на углеродные единицы;
- Инвесторы покупают ЦФА и получают доход: (цена продажи углеродной единицы − цена покупки) × количество единиц;
- Предприятие-загрязнитель покупает углеродные единицы и погашает ЦФА.
Текущее состояние
| Параметр | Россия | Евросоюз (ETS) |
|---|---|---|
| Объём рынка | Формируется | ~90 млрд EUR/год |
| Цена за тонну CO2 | ~100 ₽ (пилот) | 60–80 EUR |
| Регулятор | Минэкономразвития + Союзная биржа | Европейская комиссия |
| Доступ розницы | Через ЦФА (план) | Нет (только институционалы) |
Часто задаваемые вопросы
Вопрос: Выпускаются ли ЦФА на углеродные квоты в России?
Ответ: Пока нет. Обсуждается концептуально. Необходимы изменения в 296-ФЗ или подзаконные акты, связывающие углеродные единицы с инфраструктурой ЦФА.
Вопрос: Какова доходность инвестиций в углеродные единицы?
Ответ: Зависит от цены углерода. В ЕС за последние 5 лет цены выросли с 5 до 80 EUR/тонна. Российский рынок только формируется, прогнозы затруднительны.
Вопрос: Входит ли доход по таким ЦФА в налоговую базу?
Ответ: Да, по общему правилу ст. 214.11 НК РФ. Доход от перепродажи ЦФА облагается НДФЛ 13% (15% при доходе свыше 5 млн).
Вопрос: Можно ли купить ЦФА на углеродные единицы как физическое лицо?
Ответ: Когда такие выпуски появятся — да, через платформы, доступные для неквалифицированных инвесторов, с учётом лимита 600 000 ₽/год.
Источники
- Федеральный закон № 259-ФЗ — «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»
- Информация ЦБ РФ — официальные материалы регулятора
- Федеральный закон № 296-ФЗ «Об ограничении выбросов парниковых газов в Российской Федерации»