Уголовная ответственность за незаконный выпуск и обращение цифровых прав (ст. 187 УК и др.)

Появление цифровых финансовых активов и цифровых прав потребовало от законодателя не только создания гражданско-правовой базы (259-ФЗ), но и уголовно-правовых инструментов для пресечения злоупотреблений. Статья 187 Уголовного кодекса Российской Федерации, дополненная и изменённая в 2022–2024 годах, устанавливает ответственность за незаконный оборот денежных средств и цифровых прав. Но это не единственная норма — к ответственности могут привлекаться и по другим статьям УК РФ, в зависимости от конкретных обстоятельств дела и характера правонарушения.

Цифровая природа активов создаёт новые возможности для злоупотреблений: выпуск фальшивых токенов, несанкционированная токенизация чужих активов, манипуляции с реестром, фиктивные обеспечения. Понимание уголовных рисков необходимо как для эмитентов ЦФА, так и для операторов платформ, инвесторов и консультантов. В отличие от классических финансовых преступлений, цифровые активы оставляют следы в электронном реестре, что облегчает расследование — но одновременно создаёт новые технические сложности для следователей.

Статья 187 УК РФ: незаконный оборот цифровых прав

Действующая редакция статьи 187 УК РФ (в редакции Федерального закона № 337-ФЗ от 08.12.2023) устанавливает ответственность за:

• Осуществление расчётов в цифровой валюте (криптовалюте) в качестве встречного предоставления за товары, работы, услуги — если расчёты произведены в крупном размере (свыше 1,5 млн рублей).
• Незаконный выпуск и обращение цифровых прав — в части, противоречащей законодательству.

Санкции статьи: штраф до 500 000 рублей или в размере заработной платы за период до трёх лет, либо исправительные работы на срок до двух лет, либо принудительные работы на срок до пяти лет, либо лишение свободы на срок до семи лет. При совершении деяния в особо крупном размере (свыше 6 млн рублей) или организованной группой — наказание усиливается.

«Незаконный выпуск» означает выпуск ЦФА или цифровых прав без соблюдения требований 259-ФЗ и сопутствующих нормативных актов Банка России. Это может включать: выпуск без лицензии оператора информационной системы; выпуск без включения в реестр Банка России; выпуск, не соответствующий требованиям к решению о выпуске; выпуск с фальсифицированными данными об обеспечении; выпуск без идентификации инвесторов.

Статья 159 УК РФ: мошенничество

Если незаконный выпуск ЦФА сопровождается обманом инвесторов (завышение обеспечения, фиктивные активы, ложные обещания доходности, подделка документов), действия квалифицируются по статье 159 УК РФ — мошенничество. В зависимости от суммы ущерба и обстоятельств дела:

• Часть 1: штраф до 120 000 ₽ или исправительные работы (ущерб без значительных последствий, стоимость до 10 000 ₽).
• Часть 2: до пяти лет (крупный ущерб — свыше 250 000 ₽).
• Часть 3: до шести лет лишения свободы (в составе группы, крупный ущерб — свыше 1 млн ₽).
• Часть 4: до десяти лет лишения свободы (особо крупный размер — свыше 2,5 млн ₽, организованная группа).

Практика: если лицо выпустило ЦФА, пообещав инвесторам доходность 25 % и обеспечение недвижимость, а в реальности недвижимости не существовало, — это мошенничество, а не просто нарушение порядка выпуска. Разграничение между нарушением порядка эмиссии (ст. 187) и мошенничеством (ст. 159) — ключевой вопрос для правоприменителя. Главное отличие: наличие умысла на обман. Если эмитент добросовестно заблуждался относительно обеспечения — нет мошенничества, но есть нарушение порядка выпуска.

Статья 172 УК РФ: незаконная банковская деятельность

Если выпуск ЦФА по сути является привлечением вкладов от населения (аналог банковского депозита), без лицензии ЦБ, действия могут квалифицироваться по статье 172 УК РФ — незаконная банковская деятельность. Санкция: до семи лет лишения свободы. Квалифицирующий признак — совершение деяния в крупном размере (свыше 2,5 млн рублей) или организованной группой.

Критерии отграничения: ЦФА, выпущенные в соответствии с 259-ФЗ через лицензированного оператора, — законный инструмент. Но если эмитент привлекает средства «под ЦФА» в обход платформы оператора, через WhatsApp-чаты или личные переводы, — это нелегальная деятельность по привлечению средств, подпадающая под статью 172. Практически это самый распространённый сценарий: мошенники создают фальшивую «платформу ЦФА», собирают средства и исчезают.

Статья 185 УК РФ: злоупотребления на рынке ценных бумаг

Хотя ЦФА не являются ценными бумагами, аналогичные действия — манипулирование ценами, инсайдерская торговля — могут квалифицироваться по статьям о мошенничестве. Прямое применение статьи 185 УК РФ к ЦФА затруднено из-за определения «ценных бумаг» в законе, но Следственный комитет рассматривает возможность расширения её действия на цифровые финансовые активы. В 2024 году обсуждался законопроект о включении цифровых прав в предмет статьи 185.

Практика правоприменения

На 2025 год число уголовных дел, связанных с ЦФА, невелико — единицы. Следственный комитет и МВД пока находятся на этапе формирования практики. Основные кейсы: выпуск фиктивных ЦФА с обещанием гарантированной доходности; фишинговые платформы, имитирующие операторов ЦФА; ponzi-схемы, маскирующиеся под инвестиции в цифровые активы; продажи «неделимых» токенов с несуществующим обеспечением.

Первые приговоры ожидаемо будут сформированы по делам, где мошенничество очевидно: фиктивные обеспечительные документы, отсутствие связи с реальными активами, массовые жалобы потерпевших, явное отсутствие деловой цели. Ситуации с формальными нарушениями порядка выпуска (неточности в решении о выпуске, задержки в регистрации) вероятно будут решаться административными методами, а не уголовными — Банк России имеет достаточные полномочия для применения мер надзорного реагирования без передачи дел в Следственный комитет.

Как защититься от уголовных рисков

Для эмитентов ЦФА: выпуск только через лицензированных операторов информационных систем; точное и полное оформление решения о выпуске; реальное и верифицируемое обеспечение; отсутствие завышенных обещаний доходности; юридическая проверка всех документов; страхование ответственности руководителя.

Для инвесторов: проверка, что оператор включён в реестр Банка России; проверка решения о выпуске (публикуется на платформе); оценка обеспеченности выпуска; scepticism к обещаниям доходности выше 25 %; отказ от «частных» предложений через мессенджеры; проверка эмитента через ЕГРЮЛ и судебные базы.

Часто задаваемые вопросы

Вопрос: Что будет, если я выпущу ЦФА без лицензированного оператора?

Это квалифицируется как незаконный выпуск цифровых прав — статья 187 УК РФ. Наказание может включать лишение свободы до семи лет при наличии отягчающих обстоятельств (особо крупный размер, организованная группа).

Вопрос: Может ли инвестор, купивший фиктивные ЦФА, подать в полицию?

Да. Инвестор выступает потерпевшим. Заявление подаётся в полицию или Следственный комитет по месту жительства. Важно приложить все документы: договор, квитанции об оплате, переписку с эмитентом, решение о выпуске (если было).

Вопрос: Где проверить, есть ли у оператора ЦФА лицензия?

На сайте Банка России в разделе «Реестр операторов информационных систем, в которых осуществляется выпуск цифровых финансовых активов». Если оператора нет в реестре — работа с ним незаконна.

Вопрос: Что грозит за инсайдерскую торговлю ЦФА?

Прямой нормы, аналогичной статье 185.6 УК РФ (инсайд на рынке ценных бумаг), для ЦФА не существует. Но при наличии обмана или манипуляции возможно привлечение по статье 159 (мошенничество) или статье 187.

Источники

• Федеральный закон № 259-ФЗ — «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»
• Уголовный кодекс РФ, ст. 159, 172, 187
• Информация ЦБ РФ — реестр операторов информационных систем ЦФА
• Следственный комитет РФ — статистика уголовных дел