Налоги на облигации в 2026 году: НДФЛ, купоны, ЛДВ — 259CFA
ЦФА Аналитика
TelegramПодпишись в Telegram

Главная / Облигации и ВДО

Налоги на облигации в 2026 году: НДФЛ, купоны, ЛДВ

259CFA · · 11 мин чтения
Содержание статьи

Доходы по облигациям в 2026 году облагаются НДФЛ по пятиступенчатой шкале 13–22%: и купоны, и результат от продажи или погашения бумаги входят в одну налоговую базу — по операциям с ценными бумагами. Налог исчисляет и удерживает брокер как налоговый агент, декларация в стандартной схеме не нужна. Отдельные купоны полностью освобождены от НДФЛ: это купоны по выпускам 2017–2021 годов — гос- и муниципальные без условий, корпоративные при купоне не выше ключевой ставки плюс 5 п.п. (на октябрь 2026 года — 19%). ЛДВ — освобождение до 3 млн ₽ за каждый полный год владения — работает на продажу и погашение облигаций при владении более трёх лет, но на купоны не распространяется.

Ниже — механика по шагам: ставки, моменты удержания, вычет расходов и НКД, купонная льгота, ЛДВ, ИИС-3 и ПДС. Для пришедших с рынка ЦФА в каждом блоке отмечено отличие от механики по 259-ФЗ; порядок входа в инструмент — в статье как купить облигации частному инвестору.

Обновлено: 19 октября 2026

Кратко: главное

  • Купоны и результат от продажи или погашения сводятся в одну базу — по операциям с ценными бумагами; ставка в 2026 году прогрессивная: 13/15/18/20/22% с порогами 2,4/5/20/50 млн ₽.
  • Налоговый агент — брокер (ст. 226.1 НК); по ЦФА — оператор информационной системы (ст. 226.2 НК). Уплаченный при покупке НКД и комиссии уменьшают базу; полученный при продаже или погашении НКД — доход.
  • Купоны выпусков 2017–2021 годов освобождены от НДФЛ: гос- и муниципальные — без условий, корпоративные — при купоне ≤ ключевая ставка + 5 п.п. (на октябрь 2026 — 19%); для новых выпусков с 01.01.2022 льгот нет.
  • ЛДВ: владение более трёх лет, лимит 3 млн ₽ × число полных лет, по ФИФО; работает на реализацию и погашение, но не на купоны и не для бумаг на ИИС. ИИС-3 даёт вычет до 400 тыс. ₽ взносов в год и освобождение дохода до 30 млн ₽ при закрытии после минимального срока.

Ставка НДФЛ: пятиступенчатая шкала 13–22%

По налоговым базам, перечисленным в п. 6 ст. 210 НК, с 2025 года действует прогрессивная шкала (введена законом от 12.07.2024 № 176-ФЗ, применяется по п. 1.1 ст. 224 НК):

Годовой доход по базеСтавка НДФЛ
до 2,4 млн ₽13%
2,4–5 млн ₽15%
5–20 млн ₽18%
20–50 млн ₽20%
свыше 50 млн ₽22%

Купонный доход входит в базу по операциям с ценными бумагами (пп. 6 п. 6 ст. 210 НК), поэтому купоны облагаются по этой шкале, а не по отдельной двухступенчатой ставке. ФНС разъясняет: шкала применяется к «инвестиционным» базам п. 6 ст. 210 НК, включая операции с ценными бумагами и ПФИ, дивиденды и проценты по вкладам, причём повышенная ставка берётся только с суммы превышения порога. В 2026 году параметры шкалы не менялись: редакция п. 6 ст. 210 НК проверена по состоянию на 19.10.2026. Чтобы ставка выросла выше 13%, нужно выйти за порог 2,4 млн ₽ дохода по этой базе за год. Как шкала считается по доходам от ЦФА — в материале о прогрессивной шкале НДФЛ и доходах от ЦФА.

Кто удерживает налог: брокер как налоговый агент

По ценным бумагам налоговый агент — российский брокер или доверительный управляющий (ст. 226.1 НК): он исчисляет и удерживает НДФЛ, в том числе при выплате купонов. Налог исчисляется при выплатах, по итогам года, при выводе средств или закрытии брокерского договора. Закон от 31.07.2023 № 389-ФЗ уточнил: с 01.01.2024 уплаченный при покупке НКД учитывается при выплате первого купона.

Для пришедших с ЦФА это первое отличие: по цифровым финансовым активам агент — не брокер, а оператор информационной системы, ведущий реестр цифровых прав (ст. 226.2 НК): налог считает участник инфраструктуры, но субъект удержания другой. Кто перечисляет НДФЛ с купонов по ЦФА — в материале о налоговом агенте по купонам ЦФА, полное сравнение — в разборе налогов на ЦФА и облигации. Реквизиты писем Минфина и ФНС по ЦФА собраны в нашей подборке разборов писем Минфина и ФНС.

Купоны: общий порядок и льгота выпусков 2017–2021 годов

Общий порядок: купон облагается по шкале 13–22% в базе по операциям с ценными бумагами независимо от срока владения.

Исключение — купоны по выпускам 2017–2021 годов. П. 64 ст. 217 НК освобождает от НДФЛ купоны по государственным и муниципальным облигациям, эмитированным с 01.01.2017 по 31.12.2021 включительно, без условий по ставке. П. 65 ст. 217 НК освобождает купоны по обращающимся облигациям российских организаций тех же лет, если купон превышает ключевую ставку на конец дня выплаты не более чем на 5 процентных пунктов (оговорки для отдельных категорий — в п. 68 ст. 217). Оба абзаца восстановлены законом от 21.11.2022 № 443-ФЗ после отмены купонных льгот с 01.01.2021 (закон от 01.04.2020 № 102-ФЗ).

Для выпусков, размещённых с 01.01.2022, льготы нет. Порог плавает вместе с ключевой ставкой: на октябрь 2026 года она равна 14,00% (снижена до 14% 24.07.2026, 11.09.2026 сохранена), значит корпоративный выпуск 2017–2021 годов освобождён только при купоне до 19% годовых. Купоны ВДО обычно выше порога, поэтому льгота п. 65 ст. 217 НК по ВДО, как правило, не работает — купон облагается по полной шкале. Сколько «льготных» выпусков осталось на рынке в 2026 году, точной цифры нет: актуальный список Мосбиржа ведёт на отдельной странице. Чем купоны по ЦФА отличаются от облигационных — в отдельном сравнении.

Расходы и НКД: что уменьшает налог

Доход от продажи или погашения облигации уменьшается на документально подтверждённые расходы (п. 10 ст. 214.1 НК):

  • расходы на приобретение бумаги, включая уплаченный при покупке НКД (пп. 1 п. 10 ст. 214.1 НК);
  • комиссии посредников и биржевой сбор (пп. 3 и 7);
  • проценты по маржинальным займам в лимитах: 1,1 × ключевая ставка для рублёвых, 9% для валютных (пп. 11).

Механика с НКД двухсторонняя: полученный при реализации или погашении НКД включается в доходы, уплаченный при покупке — относится к расходам и уменьшает доход в виде первого купона после приобретения (п. 13 ст. 214.1 НК; подтверждено письмом Минфина от 18.03.2021 № 03-04-05/19176). Переплата НКД при покупке бумаги между купонами базу не «съедает» — она возвращается через расходы. Ещё нюанс из письма Минфина от 15.03.2024 № 03-04-05/23611: купон учитывается в базе по обращающимся бумагам, если облигация относится к обращающимся на организованном рынке на дату выплаты купона эмитентом.

ЛДВ: освобождение до 3 млн ₽ за каждый год владения

ЛДВ — вычет по п. 2 ст. 219.1 НК: он освобождает положительный результат от реализации и погашения бумаг, находившихся в собственности непрерывно более трёх лет. Предельный размер — 3 млн ₽ × число полных лет владения (коэффициент Кцб), срок считается по ФИФО. Подпадают государственные и муниципальные бумаги, бумаги российских организаций, паи ПИФ под управлением российских УК и бумаги эмитентов из ЕАЭС — при условии, что на момент реализации или погашения бумаги обращаются на организованном рынке. Для облигаций льгота работает и при продаже на бирже, и при удержании до погашения.

Полных лет владенияМаксимальный освобождаемый результат
3до 9 млн ₽
5до 15 млн ₽

Продать или погасить бумагу даже на день раньше трёхлетнего срока — льгота не применяется. Заявить вычет можно через брокера или декларацию 3-НДФЛ.

Что учесть в 2026 году:

  • Купоны под ЛДВ не подпадают: вычет освобождает только результат по самой бумаге, купон облагается НДФЛ независимо от срока владения.
  • ИИС и ЛДВ несовместимы (п. 4 ст. 219.1 НК): перекладывать бумаги с ИИС-3 ради ЛДВ бессмысленно.
  • Иностранные бумаги: с 01.01.2025 ЛДВ отменена для них, кроме бумаг эмитентов из ЕАЭС (закон от 23.03.2024 № 58-ФЗ); срок владения бумагами, переведёнными с закрываемого ИИС, не учитывается.
  • Биржевые фонды: в 2026 году ЛДВ распространена на паи биржевых ЗПИФ/БПИФ — закон от 04.07.2026 № 218-ФЗ имеет обратную силу, распространяясь на правоотношения с 01.01.2026.

К ЦФА ЛДВ не применяется: цифровой финансовый актив по 259-ФЗ — цифровое право, а не ценная бумага, поэтому ст. 219.1 НК на него не распространяется. Ближайший аналог — освобождение дохода от продажи ЦФА при владении более трёх лет по п. 17.2 ст. 217 НК. Подробно — в материале ЛДВ и ЦФА: можно ли сэкономить на НДФЛ.

ИИС-3 и ПДС: когда налога нет совсем

ИИС-3 (единый ИИС, закон от 28.12.2023 № 571-ФЗ, с 01.01.2024): вычет на взносы — до 400 000 ₽ в год (лимит общий для ИИС-3, НПО и ПДС; возврат до 52 000 ₽ при ставке 13%); освобождение инвестиционного дохода — до 30 млн ₽ совокупно по всем ИИС, закрытым за год, при закрытии после минимального срока: 5 полных лет для счетов, открытых в 2024–2026 годах, далее +1 год за каждый год открытия — до 10 лет для открытых с 2027 года. Новые ИИС типов А и Б с 2024 года не открываются.

ПДС (программа долгосрочных сбережений, закон от 10.07.2023 № 294-ФЗ, с 01.01.2024): вычет на взносы — до 400 000 ₽ в год (общий лимит с ИИС-3), государственное софинансирование — до 36 000 ₽ в год, при участии не менее 15 лет выплаты освобождаются от НДФЛ. Выплаты по договорам долгосрочных сбережений выделены в п. 6 ст. 210 НК отдельным подпунктом — пп. 14.

На ИИС-3 держат те же биржевые бумаги, но льготы там свои, а не через ЛДВ. Купить ЦФА на ИИС нельзя — есть рабочая схема совмещения счетов с вычетами (можно ли купить ЦФА на ИИС); ПДС сравнивали с ЦФА в статье ПДС vs ЦФА.

Облигации vs ЦФА: налоговая механика в одной таблице

ПараметрОблигацииЦФА
Налоговая базаОперации с ценными бумагами, включая купоны (пп. 6 п. 6 ст. 210 НК)Отдельная база по операциям с ЦФА
Ставка в 2026 годуПрогрессивная 13–22%Прогрессивная шкала — как считается
Налоговый агентБрокер (ст. 226.1 НК)Оператор информационной системы (ст. 226.2 НК)
Купонная льготаВыпуски 2017–2021: п. 64 (гос/мун) и п. 65 (купон ≤ КС + 5 п.п.) ст. 217 НКНет
ЛДВДа: более 3 лет, до 3 млн ₽ × полные годыНет; аналог — п. 17.2 ст. 217 НК
Декларация 3-НДФЛОбычно не нужна — удерживает брокерОбычно не нужна — удерживает оператор

Что это значит на практике

  • Покупая ВДО, закладывайте налог в доходность. Купоны новых выпусков облагаются по полной шкале 13–22%, а льгота покрывает только купоны до 19% по корпоративным выпускам 2017–2021 годов — с ВДО диапазоны почти не пересекаются.
  • НКД при покупке — не скрытая потеря: уплаченный НКД уходит в расходы и уменьшает налог с первого купона.
  • Долгосрочная позиция — это ЛДВ. Больше трёх лет владения — до 9 млн ₽ освобождённого результата (пять лет — до 15 млн ₽), в том числе при погашении; купоны под льготу не попадают даже при многолетнем владении.
  • На ИИС-3 ЛДВ не работает — там своя логика освобождения; не переносите бумаги между счетами ради льготы, не проверив её применимость.
  • Сверяйте брокерские отчёты: купоны, НКД и комиссии брокер сводит в одну базу сам, но итоговый результат за год полезно проверять — особенно при активной торговле и марже.

Частые вопросы

Какая ставка НДФЛ на купоны облигаций в 2026 году?

Прогрессивная шкала 13/15/18/20/22% с порогами 2,4/5/20/50 млн ₽: купоны входят в базу по операциям с ценными бумагами, повышенная ставка берётся только с превышения. Исключение — купоны выпусков 2017–2021 годов под п. 64 или п. 65 ст. 217 НК: они не облагаются вообще.

Нужно ли подавать декларацию 3-НДФЛ по облигациям?

Как правило, нет: налог у российского брокера удерживает сам агент по ст. 226.1 НК. Декларация нужна, когда вы сами заявляете вычеты, например ЛДВ.

Распространяется ли ЛДВ на купоны?

Нет. Вычет по ст. 219.1 НК освобождает только результат от реализации или погашения самой бумаги; купонный доход облагается НДФЛ независимо от срока владения.

Какие облигации освобождены от НДФЛ на купон?

Выпуски 2017–2021 годов: государственные и муниципальные — без условий по ставке (п. 64 ст. 217 НК), корпоративные обращающиеся — при купоне не выше ключевой ставки + 5 п.п. на день выплаты (п. 65 ст. 217 НК); на октябрь 2026 года это 19%. Для выпусков с 01.01.2022 льгот нет.

Действует ли ЛДВ на ЦФА?

Нет: ЦФА — цифровое право, а не ценная бумага, ст. 219.1 НК на него не распространяется. Аналог — освобождение дохода от продажи ЦФА при владении более трёх лет по п. 17.2 ст. 217 НК; детали — в материале о ЛДВ и ЦФА.

Источники

Материал носит информационный характер и не является инвестиционной или юридической консультацией. Ставки и льготы меняются, а купонная льгота зависит от ключевой ставки на дату выплаты купона: проверяйте действующие редакции НК РФ и разъяснения ФНС, а параметры выпусков — в карточках на сайте биржи.

Похожие материалы

Льгота долгосрочного владения на ЦФА: применяется или нет 6 сен Льгота долгосрочного владения (ЛДВ) и ЦФА: можно ли сэкономить на НДФЛ 28 авг НДФЛ с купонов по ЦФА: кто и когда перечисляет налог 19 авг