Сервисы и инструменты инвестора в ЦФА on ЦФА и 259-ФЗ: цифровые финансовые активы, акции, облигации и токенизация в России

Калькулятор доходности ЦФА: купоны, налоги и чистая прибыль

Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000

Как работает калькулятор

Калькулятор считает экономику классического купонного ЦФА — самого распространённого типа выпусков на площадках А-Токен, Сбер, Токеон, Атомайз и ЦФА ХАБ. Модель учитывает четыре источника результата:

Купонный доход — периодические выплаты эмитента, начисляемые от номинала по купонной ставке из решения о выпуске;
Дисконт или премия к номиналу — разница между ценой покупки и номиналом, которая при погашении превращается в дополнительный доход или убыток;
Комиссии платформы — операторы информационных систем обычно берут процент за сделки покупки и погашения;
НДФЛ — оператор информационной системы выступает налоговым агентом и удерживает налог с купонов и дохода от погашения.

Доходность приводится в двух вариантах: простая — чистая прибыль к вложенному капиталу, пересчитанная на год; эффективная — с допущением, что каждый купон сразу реинвестируется под ту же купонную ставку до конца срока.

Калькулятор сложного процента: реинвестирование купонов по ЦФА

Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000

Зачем реинвестировать купоны

Сложный процент — главный источник разницы между «просто держать ЦФА» и «складывать купоны обратно в новые выпуски». Калькулятор моделирует два сценария на одинаковом горизонте:

Без реинвеста — купоны накапливаются на счёте без дальнейшего дохода;
С реинвестом — каждый полученный купон сразу покупает новые ЦФА с той же купонной ставкой, и они тоже начинают приносить купоны.

Каждая выплата в модели проходит через НДФЛ, который удерживает оператор информационной системы, поэтому сравнение приближено к реальному денежному потоку.

Квиз: проверь свои знания о ЦФА и 259-ФЗ

Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000

Зачем проходить квиз

Рынок ЦФА молодой, и большинство ошибок здесь совершаются из-за смешения понятий: цифровые финансовые активы путают с криптовалютой, страховку вкладов автоматически переносят на выпуски, а налоговый статус купонов узнают уже после выплаты. Десять вопросов ниже покрывают как раз такие базовые развилки: правовую природу ЦФА, роль оператора информационной системы, налоги и главный риск инструмента.

После каждого ответа открывается короткое пояснение со ссылкой на логику 259-ФЗ и Налогового кодекса — даже неправильные ответы полезны. Результат можно скопировать или отправить в Telegram и пройти квиз заново: варианты ответов перемешиваются, так что заучить порядок не получится.